Прогнозы на 2009 год

56

Прогнозы на 2009 год

Анатолий Аксаков, президент Ассоциации региональных банков России:
– Первое полугодие станет очень тяжелым для экономики. В реальном секторе пройдет череда дефолтов, предстоит реструктуризация долгов и пролонгация кредитов компаниям. В мае 2009 года можно ожидать стабилизации ситуации на низком уровне, затем начнется поступательный, но медленный рост.
Если говорить о валюте, то до конца текущего года продолжится свободное курсообразование рубля, в своем падении он проскочит точку равновесия, но уже в конце января под влиянием рынка начнет укрепляться и возвращаться к точке равновесия.

 

Прогнозы на 2009 год

Олег Вьюгин, председатель совета директоров МДМ-банка:
– Сегодня спрос на некоторые виды сырья и товаров снизился в разы, например, на алюминий в ноябре – в пять раз. Компании предпочитают сократить свои расходы до минимума, аккумулировать имеющиеся денежные ресурсы и выждать самый трудный период следующего года – первый квартал. Месяца через три, полагаю, ситуация начнет постепенно приходить в норму, но есть вероятность, что по итогам года экономический рост будет отрицательным. Что касается компаний-производителей, то сейчас обсуждаются различные механизмы поддержки реального сектора через крупные российские банки, у которых достаточно ресурсов для кредитования. На мой взгляд, решением мог бы стать механизм лимитных аукционов, в рамках которых ведущим российским банкам государство выделило бы кредитные лимиты на уже выданные ссуды под залог кредитных договоров.
 

Прогнозы на 2009 год

Алексей Голубович, председатель совета директоров «Арбат Капитал Менеджмент»:
– В течение зимы цена нефти, возможно, оста­нет­ся в коридоре $40–50, а затем снова начнет снижаться и за два-три месяца приблизится к $35 за баррель. Главная причина – падение спроса во всем мире вследст­вие рецессии. Последствия роста доллара к рублю для российской экономики трудно рассчитать из-за отсутствия надежной статистики. Дальнейшее искусственное под­дер­жа­ние национальной валюты неизбежно приведет к ее последующему обвалу – то есть если при цене неф­ти в $40 за баррель курс рубля к доллару будет на уровне 28, то после достижения $25–30 за баррель он может обвалиться до отметки 40. Ин­ве­сто­рам в первом квартале должны быть интересны еврооблигации России и других развивающихся рынков, рублевые бонды некоторых сырьевых и инфраструктурных компаний. Идеи «купить очень дешево и держать» нужно будет реализовывать через один-три месяца, но подготовку к этому необходимо начинать сегодня.
 

Прогнозы на 2009 год

Людмила Лебедева, первый заместитель председателя правления Москоммерцбанка:
– Год будет сложным для всех отраслей и рынков. Ожидается снижение темпов ро­ста ВВП, серьезное падение производства, сжатие рынка кредитных ресурсов, высокая ин­фля­ция, падение доходов населения, рост безработицы,  ослабление курса рубля к доллару и евро. Фондовый рынок крайне нестабилен. Мы уже видим активное регулирование со стороны го­су­дарст­ва, в частности, финансирование приоритетных отраслей. Надеюсь, что одновременно нач­нут реализовываться структурные реформы. В банков­ском секторе ситуация будет оста­вать­ся сложной весь год. В рамках антикризисных мероприятий большинство игроков займутся оптимизацией процессов и своей структуры. Стабильность будет возвращаться постепенно в течение года, оптимистичный прогноз – до конца 2009-го, пессимистичный и наиболее вероятный – вторая половина 2010-го.
 

Прогнозы на 2009 год

Ярослав Лисоволик, главный экс­перт Deutsche Bank в России:
– По моему мнению, в начале следующего года продолжится ослабление рубля, что облегчит ситуацию в обрабатывающей промышленности. Если пара евро-доллар будет у отметки 1,25, то к концу 2009‑го стоимость россий­ской валюты по отношению к американской можно ожидать на уровне 31,8. Экономический рост по итогам года составит 1%, при этом в промышленном секторе произойдет спад на 1–2%. Инфляцию в 2009-м прогнозируем на уровне 8,2% против 12–14% по итогам нынешнего года. В банковском секторе мы ожидаем масш­таб­ную консолидацию за счет слияний и по­глощений, а также стабилизацию потоков депозитов – объемы вкладов физлиц возобновят рост. Конвертация средств населения в иностранную валюту замедлится, и во втором полугодии следую­щего года этот процесс может обратиться вспять. При использовании государством всех имеющихся рычагов восстановление экономического ро­ста начнется в третьем-четвертом квартале.
 

Прогнозы на 2009 год

Екатерина Шебарова, финансовый директор компании «Капиталъ Страхование»:
– Год пройдет под знаком уменьшения спроса на большую часть товаров и услуг. Это приведет к тому, что рост ВВП в 2009-м будет близок к нулю. В следующем году можно ожидать увеличения присутствия государства в экономике, консолидацию внутри отраслей, продажу непрофильных активов. Обычно говорят лишь о негативных последствиях кризиса. Однако у него будет и позитивная сторона – сокращение издержек, оптимизация штата повысят производительность труда и эффективность производства. Цены на некоторые товары, например недвижимость, станут более адекватными. Что касается фондового рынка, то, как правило, в своей динамике он на 3–6 месяцев опережает реальную экономику. Поэтому если консенсус-прогноз о начале ее восстановления во второй половине 2009‑го верен, то своего дна котировки достигнут весной-летом. Курс рубля по отношению к бивалютной корзине снизится на 15–20%.

Прогнозы на 2009 год

Раймо Вало, председатель правления Сведбанка:
– Я верю, что ситуация в России, в том числе и в банковском секторе, будет стабильнее, чем в целом в мире, но в то же время не стоит быть слишком оптимистичными. Основные испытания нас ожидают весной, но положение начнет улучшаться уже во второй половине 2009-го, а в 2011‑м можно будет говорить о нормализации экономической ситуации в России. Основным последствием для финансовых организаций станет консолидация рынка, что, с одной стороны, оздоровит чрезмерно фрагментированный банков­ский сектор, а с другой – может снизить конкуренцию. С наименьшими потерями кризис переживут банки с качественными, «не раздутыми» кредитными портфелями. Когда экономику «штормит», больше шансов выжить у тех, кто не строил воздушных замков, твердо стоял на земле, причем обеими ногами. Россия переживет текущий кризис легче, чем США или Западная Европа. У россиян есть преимущество: они не забыли, как преодолевать финансовые трудности, люди привыкли рассчитывать на свои силы.

 

Прогнозы на 2009 год

Сергей Зайцев, председатель правления МБРР:
– В 2009 году образуется своеобразное «древо решений», когда в момент очередного важного для экономического климата события будет выбираться тот или иной вариант дальнейших действий. На мой взгляд, ключевой проблемой является падение потребительского спроса, вызванное как снижением доходов населения, так и ухудшением макроэкономической ситуации в целом. Поддерживать тех же строителей государст­венными средствами можно, но кому они будут продавать свои объекты, если граждане перестанут покупать квартиры из-за невозможности получить ипотечный кредит по приемлемым ставкам?
Одним из главных драйверов поддержания целого ряда отраслей, в част­ности строительной, металлургической, угольной, химической, на мой взгляд, должно стать стимулирование государством спроса населения. Это может быть как увеличение госзаказа, так и другие меры, например, субсидирование процентной ставки по ипотеке. Если потребительский спрос пустить в «свободное плавание», кризис, по моим ощущениям, будет длительным и глубоким.

 

Прогнозы на 2009 год

Алексей Николаенко, председатель правления Росэнергобанка:
– В российской экономике доля торговли, к сожалению, занимает слишком большое место. Если при сокращении производст­ва предприятия могут сохраниться в максимально сжатом состоянии, то многие торговые компании просто прекратят свое сущест­вование. Можно ожидать серьезного роста безработицы, но экономика обязательно начнет перестраиваться. Возможно, это шанс для правительства страны построить более стабильную систему, зиждущуюся на малых и средних производственных предприятиях.
В банковском секторе в связи с падением оборотов компаний и выводом частного капитала объемы чистых активов будут уменьшаться.
 

Прогнозы на 2009 год

Вадим Сосков, генеральный директор УК «Капиталъ»:
– Наш базовый сценарий развития событий предполагает окончание острой фазы финансового кризиса в ближайшем полугодии. Но быстро выйти из глобального экономического кризиса вряд ли получится. Полагаю, развитые страны начнут восстанавливаться после рецессии не раньше осени 2009 года. В развивающихся темпы роста экономики существенно снизятся, но останутся положительными. Благодаря спросу с их стороны, а также сокращению добычи ОПЕК, цены на нефть стабилизируются на текущих уровнях ($40–50 за баррель). Российскому правительству удастся с помощью накопленных резервов ча­стич­но компенсировать снижение экспортных поступлений, сгладить девальвацию рубля и не допустить масштабного экономического спада. Ослабление курса рубля к бивалютной корзине может составить 15–25%, рост ВВП – замедлиться до 0–3%, а фондовый рынок будет постепенно восстанавливаться, хотя волатильность оста­нет­ся высокой. Индекс РТС не опу­стит­ся ниже минимумов этого года и имеет потенциал роста до 1000–1200 пунктов.

 

Прогнозы на 2009 год

Роланд Нэш, управляющий директор ИГ «Ренессанс Капитал»:
– Перспективы экономики в первом квартале и, возможно, первом полугодии оптимизма не вселяют. Мы прогнозируем на 2009 год сокращение капитальных затрат в среднем на 30%. После восьмипроцентного роста, зафиксированного в январе-июне 2008-го, объем ВВП может сократиться на 5% в аналогичном периоде 2009-го. Консолидационные процессы будут набирать обороты. В черной металлургии, химической промышленности, банковском секторе, розничной торговле и строительстве найдутся компании, которые только выиграют в результате кризиса, и многие предприятия перейдут в новые руки. Однако с большой долей уверенности можно предположить, что основным «победителем» окажется государство.

 

Прогнозы на 2009 год

Василий Кошелев, президент АКГ «Созидание и развитие»:
– Около 75% выручки нам приносят услуги по аудиту и бухгалтерскому аутсорсингу. Вполне вероятно, что в 2009 году спрос на аудиторские услуги уменьшится и со­кра­ти­тся объем рынка. Тем не менее в первом квартале спрос останется прежним, по­сколь­ку как раз в этот период все предприятия должны проходить процедуру обязательного аудита отчетности за 2008 год. Что же касается второго, третьего и четвертого кварталов, то спад весьма вероятен. Большинство компаний наверняка откажутся от инициативного аудита – аудита по желанию заказчика. Прог­ноз о состоянии рынка бух­гал­тер­ского аутсорсинга в 2009 году дать очень сложно, потому что одинаково вероятны различные пути развития ситуации. Возможен резкий спад спроса из‑за желания заказчиков сэкономить: многие считают, что нанять в штат бухгалтера дешевле, чем платить за услуги по аутсорсингу, забывая при этом о качестве. Но, на мой взгляд, уровень спроса на эту услугу оста­нет­ся прежним.

 

Прогнозы на 2009 год

Александр Погудин, председатель правления «Центра финансовых технологий»:
– В 2008 году IT-затраты российского банковского сектора составили около 35–38 млрд рублей. Примерно треть этой суммы банки по­тратили на программное обеспечение и консалтинг. Полагаю, что в 2009 году финансовый сектор при самой неблагоприятной ма­кро­э­ко­но­ми­че­ской ситуации сохранит данный уровень расходов либо увеличит его на 20%. На банковском рынке сейчас две основные пружины развития: борьба за без­ри­ско­вые комиссионные доходы и консолидация бизнеса с одновременным снижением затрат. Соответственно, поставщики решений должны «подстраиваться» под кризисные по­треб­но­сти. Например, ЦФТ предлагает более 14 готовых сервисов, приносящих столь востребованный сегодня безрисковый комиссионный доход. Кроме того, надеемся использовать наш богатый опыт централизации масштабного банковского бизнеса. В 2009 году мы планируем как минимум сохранить уровень доходов 2008 года, как максимум добиться роста на 30%.

 

Прогнозы на 2009 год

Сергей Лысаков, генеральный директор Stack Group:
– Рынок предоставления ресурсов отказоустойчивых data-центров находится в стадии формирования и сосредоточен главным образом в Москве и Мо­сков­ской области. Здесь расположено около 70% всех ком­мер­че­ских data-центров России с общим оборотом в $80–90 млн. Очень возможно, что в ближайшие полгода-год эта цифра увеличится. Рост будет заметным, но не очень резким – не более 15–25%. С одной стороны, много data-центров сейчас находятся в стадии проектирования либо строительства. С другой, в экономически сложной ситуации эти проекты могут быть заморожены либо изменятся их сроки. Бизнес по эксплуатации коммерческих data-центров только набирает обороты, и основная часть прибыли идет на окупаемость проекта. У Stack Group ситуация более предсказуемая благодаря тому, что мы начинали в 2004 году. Надеюсь, что в середине 2009 года мы сможем объявить о вводе в эксплуатацию новых мощных площадок.

 

Прогнозы на 2009 год

Федор Крупянский, вице-президент компании ТТК:
– Объем рынка аренды национальных наземных каналов связи, на котором ТТК занимает около 38–40%, в 2008 году может составить более $700 млн (без учета доходов от аренды спутниковых каналов). Предполагаю, что темпы роста этого сегмента в 2009 году существенно снизятся сразу по нескольким причинам. Во-первых, на потребности операторов связи в аренде повлияет общее состояние экономики России. Во-вторых, в течение уже нескольких лет крупные операторы, в частности операторы мобильной связи, строят собственные магистральные сети. В итоге бывшие клиенты начинают работать с собственной инфраструктурой. Повышение конкуренции к тому же влечет снижение цен на аренду каналов связи, что тоже замедляет темпы роста рынка в денежном выражении. Третья причина – тенденция поглощения небольших местных операторов крупными федеральными игроками. Количество потенциальных клиентов магистральных услуг сокращается.

 

Прогнозы на 2009 год

Николай Зезюлинский, директор по развитию бизнеса компании «Форс – Центр разработки»:
– По прогнозу IDC, в 2008 году рынок IT‑услуг вырастет не более чем на 15% до $5 млрд. При этом общий прирост IT-рынка будет еще меньше. Поскольку для предприятий главной задачей станет выживание, изменится структура затрат на IT у компаний-заказчиков в пользу увеличения доли операционных расходов. Можно предположить, что в 2009 году инвестиционных проектов, связанных с долговременными затратами, станет меньше – снизится спрос на со­от­вет­ству­ю­щие IT-услуги, связанные с осуществлением крупных проектов по автоматизации, внедренческим консалтингом, обучением. Вместе с тем спрос на услуги по технической поддержке и сопровождению оста­нет­ся по-прежнему высоким. Целью клиентов будет обеспечение работы имеющихся систем при максимально полезном использовании существующей IT‑инфраструктуры. То есть падения спроса на услуги по интеграции бизнес-приложений не будет. Ведь это единст­вен­ный путь повышения эффективности бизнеса с сохранением сделанных вложений в IT.

 

Прогнозы на 2009 год

Павел Исаев, член правления «Юнимилка»:
– Молочный рынок с трудом приходит в себя после падения, связанного с резким ро­стом цен на сырье. Мы ожидаем консолидации отрасли. С рынка уйдут компании, не выдержавшие проверки кризисом. Есть надежда, что рынок про­де­мон­ст­ри­ру­ет положительную динамику в объеме, этому может способствовать рекламная кампания Минсельхоза по стимулированию потребления молока. Продуктовый микс изменится в сторону увеличения доли недорогих продуктов. Эта тенденция усугубится по мере усиления кризисных явлений. Они отразятся на отрасли в целом – темпы развития будут определяться общими экономическими факторами.

 

Прогнозы на 2009 год

Зоригто Саханов, председатель совета директоров «Агроинвест»:
– Развитие ситуации в 2009 году во многом будет зависеть от эффективности господ­держки сельхозпроизводителей: динамики и объемов госинтервенций, мер по стимулированию экспорта зерна. Прогнозируем снижение объемов посева яровых культур до 10% от показателей текущего года из-за сложности привлечения финансовых ресурсов участниками зернового рынка, неполноты объективных критериев оценки его развития в краткосрочной перспективе. Во 2‑й половине 2009 года ждем всплеска напряженности на мировых рынках, что повлечет рост цен на продовольственные классы пшеницы от $250 до $300 за тонну.

 

Прогнозы на 2009 год

Мераб Елашвили, президент «Г.М.Р. Планета госте­приимства»:
– Прогноз на 2009 год неутешительный. Ждем консолидации рынка. Фактически из-за кризиса пришлось сделать несколько шагов назад. Многие годы мы приучали людей, воспитывали культуру по­треб­ле­ния услуг общепита вне дома, наметился прогресс в этой об­ла­сти, и тут вдруг – кризис. Демократичному сектору повезло чуть больше, чем премиум-ресторанам. Но кризис коснулся всех. В 1‑м полугодии развития не будет. Во 2-м полугодии, возможно, наметится незначительный рост. Объемы общепита упадут в среднем на 30% в зависимо­сти от сегмента. Правда, ставки аренды на ком­мер­че­скую недвижимость также снизятся на 30–50%.

 

Прогнозы на 2009 год

Максим Ноготков, совладелец «Связного»:
– Рынок ожидает возврат на уровень 2006 года. Мы прог­но­зи­ру­ем падение средней цены мобильного телефона на 10%, а также снижение объемов продаж в штуках на 10–20%. В 2008 году рынок сотового ритейла демонстрировал рост порядка 20%. В наступающем ожидаем падение. Мы рассчитываем на увеличение рыночной доли «Связного» на 20–30% в основном за счет игроков среднего звена. В 2009 году в секторе пройдет не менее четырех крупных сделок M&A. Уровень потребительского кредитования снизится минимум на 35%. Также намечается общий спад по­требительской активности.

 

Прогнозы на 2009 год

Павел Шитов, член совета директоров Смоленского банка:
– 2009 год будет периодом консолидации банковской системы. Банки постараются под­дер­жи­вать повышенную ликвидность даже в ущерб доходности. Новые клиенты будут кредитоваться лишь эпизодически, основным критерием при принятии решения станет наличие четко просматриваемого источника погашения долга. Возрастет объем «просрочки», и, столкнувшись с проблемами при реализации залогов, банки обрастут непрофильными активами.
Вообще системный рост кредитования начнется тогда, когда слово «кризис» будет употребляться исключительно в словосочетаниях «недавний кризис», «осенний кризис 2008-го».
 

Прогнозы на 2009 год

Марина Букалова, гендиректор авиакомпании Sky Express:
– Авиаперевозки всегда были и останутся востребованной услугой. В 2009 году рост пассажиропотока продолжится, хотя в связи с кризисом в экономике его темпы замедлятся. Прежде всего снижение произойдет в бизнес-сегменте, при этом эконом-класс и низкобюджетные перевозки прирастут за счет ухода пассажиров из бизнес-класса. Все больше игроков будут отказываться от ряда бесплатных услуг и внедрять платные сервисы. Полагаю, что увеличится доля продаж через интернет – за счет сокращения агентств по продаже билетов и развития большинством авиакомпаний собственных каналов продаж. Следующий год ознаменуется чередой слияний и поглощений, процесс уже начинается. А также активным внедрением новых форм взаимодействия перевозчиков, например, код-шеринговых и интерлайн-соглашений. На авиационном рынке останется 15–20 авиакомпаний, способных заполнить пустующие ниши как в регулярном, так и чартерном сегментах.

 

Прогнозы на 2009 год

Константин Бабкин, председатель совета директоров «Нового содружества»:
– Год будет более напряженным. В сельхозмашиностроении произойдет спад производства примерно на 20%, или на 1,5 млрд евро. И это несмотря на меры по под­держ­ке производителей со стороны пра­ви­тель­ст­ва, анонсированные 12 декабря: субсидирование процентов по кредитам, привлеченным для модернизации, защита рынка от иностранной техники, аналоги которой производятся в России, за счет ввозных пошлин и так далее. Если меры так и останутся на бумаге, то сектор упадет на 60%. И все равно мы столкнемся с конкуренцией с зарубежными производителями, потому что пошлина на ввоз иностранной сельхозтехники в 15% не является запретительным барьером. Она скорее компенсирует те виды поддержки, которыми обладают наши зарубежные коллеги. В 2009 году доля импортной техники уменьшится, но все равно останется ощутимой – около 40% рынка. Все зависит от того, разовые ли это решения или системный комплекс мер.

 

Прогнозы на 2009 год

Михаил Левит, гендиректор компании «Термостойкие изделия и инженерные разработки»:
– Отрасль технических изделий для автотранспортных средств неотрывно связана с автопромом. И работает на нужды предприятий из области машиностроения, судостроения, рельсового транспорта для железной дороги. Мы зависим от их состояния, а также и от финансово-экономической политики. И если в ближайшее время она не изменится, то наши заводы по­про­сту обанкротятся. Ненормальное соотношение курса рубля к доллару, которое лоббирует по­став­ки иностранных товаров, уже привело к тому, что отрасль покинули несколько крупных предприятий. В следующем году объемы про­из­вод­ст­ва могут упасть минимум вдвое к средним показателям нынешнего года. А в худшем случае составят 30% от среднегодового уровня. Уже в ноябре производство снизилось по отношению к июню почти на 50%. Но массовых сокращений персонала не планируем. Нет средств, чтобы проводить их в со­от­вет­ствии с трудовым законодательством.
 

Прогнозы на 2009 год 

Владимир Симонов, исполнительный директор компании «Ярполимермаш-Татнефть»:
– По итогам осени шинный сектор свернулся наполовину. Мы сразу ощущаем изменения, которым подвержен отечественный автопром. Спад в нем продолжится и в следующем году, та же тенденция намечается у нас. И совершенно непонятно, где дно. Мы в ра­сте­рян­но­сти. Самое плохое – пока не видно таких решений со стороны пра­ви­тель­ст­ва, которые могли бы кардинально изменить положение к лучшему. Чем это чревато? Поскольку российских станко- и машиностроителей нашего профиля немного и они испытывают большие трудности в связи с кризисом, то на рынок легко могут выйти такие иностранные конкуренты, как Krupp, Herbert, Hoffman, машиностроительные подразделения Michelin и Pirelli. У них есть финансовые преимущества: из‑за кризиса процентные ставки у них почему-то выросли на 0,5%, тогда как в российских банках – с 12 до 25%. Брать такие кредиты нам не позволяет уровень рентабельности.
 

 Прогнозы на 2009 год

Максим Сорокин, президент IT-дистрибутора OCS:
– В недавно появившихся прогнозных данных говорится, что в 2009 году в мире затраты на IT и телеком уменьшатся на 7% по сравнению с 2008 годом. И будет прекрасно, если российский корпоративный рынок в 2009 году удержится на уровне 2008 года. Прежде всего потому, что на госзаказ и IT-потребности нефтегазовой отрасли приходится до 60–70% объема поставок техники. Если принятые решения по бюджету и помощи промышленности стра­те­ги­че­ских отраслей будут выполняться, а цены на нефть окончательно не обрушатся, по оптимистичному прог­но­зу можно ожидать уровня 2008 года или снижения на 5–10%. Ну а пессимистичный прог­ноз – падение на 40% от уровня 2008 года. С потребительскими IT-продуктами все еще хуже. Объем продаж в рознице из-за увольнений, сокращения зарплат, неопределенного будущего и усложнения потребительского кредитования в 2009 году упадет как минимум на 40%.

 

 

 

 

 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль