Что будет с «жизнью»?

53
Тенденции. Эксперты предрекали российскому рынку страхования жизни небывалый рост и большие перспективы. Однако оптимистичные прогнозы, сделанные три года назад, не оправдались, а кризис лишь ухудшит ситуацию.
Последние несколько лет аналитики позитивно оценивали перспективы рынка страхования жизни. Предполагалось, что он будет расти на 40–50% в год. «Сегодня мы наблюдаем иные цифры, и если говорить о рынке страхования жизни, не связанного с налоговой оптимизацией, то можно констатировать, что он в последние годы увеличивается на 15% ежегодно. Это достаточно скромно по сравнению с теми ожиданиями, которые были у экспертов несколько лет назад», – сетует генеральный директор Чешской страховой компании Дмитрий Малых. Действительно, согласно прогнозам премии по страхованию жизни в 2008 году составят 19,5–20,5 млрд рублей против 16 млрд рублей в 2006 году.

«Рынок можно разделить на три основные составляющие. Это, к сожалению, все еще имеющие место схемные решения, таких не более 10%. Около 40–45 % – доля кэптивных структур – это портфели крупных корпораций, у которых есть собственные страховщики. Конкурентный рынок мы оцениваем в 45–50% от всего рынка страхования жизни, то есть порядка 9–10 млрд рублей», – рассказывает Дмитрий Малых.

Теперь даже эти небольшие суммы могут сократиться. Аналитики компании «АльфаСтрахование» прогнозируют, что финансовый кризис минимум на год затормозит развитие страхового рынка. Если рассматривать пессимистичный вариант, то по итогам 2009 года сборы по страхованию жизни могут уменьшиться на 11%, вместо ранее ожидаемого увеличения в 22%.

Впрочем, другие участники рынка по-прежнему сохраняют оптимизм. Они обращают внимание на то, что, получив отрицательный результат на высокорискованных инвестициях, потребители могут вспомнить о вложениях в менее доходные инструменты, в том числе в долгосрочное страхование. Несмотря на кризис, гарантированную доходность по договорам долгосрочного страхования жизни страховщики продолжают обеспечивать за счет тех же активов, что и ранее: основная доля размещаемых резервов приходится на депозиты и векселя в банках. По словам страховщиков, кризис положительно сказался на доходности. «В связи с необходимостью привлечения дополнительных денежных средств ставки по депозитам для юридических лиц сейчас превышают 10% годовых», – утверждает глава «МСК-лайф» Александр Федонкин.

Он также напоминает, что отзывать свои вклады по договорам долгосрочного страхования жизни клиентам еще менее выгодно, чем выводить средства, например, из ПИФов и фиксировать убытки: «Договоры включают таблицы выкупных сумм, которые из-за особенностей расчета цильмеризированных страховых резервов в первые годы существенно ниже суммы внесенных страховых взносов».

Странная динамика. В то же время, по данным Федеральной службы страхового надзора (Росстрахнадзор) сборы по страхованию жизни в первом полугодии 2008 года составили 8,7 млрд рублей, что почти на 32% ниже аналогичного прошлогоднего показателя. Но, как уверяют страховщики, эта статистика пока не говорит о стагнации или кризисе развития страхования жизни. «Главная причина такого явления – относительная незрелость рынка, большая зависимость от успеха отдельных направлений бизнеса, каналов продаж. Не полностью ушла с рынка практика использования страхования жизни с целью «оптимизации налогообложения». Несмотря на падение номинальной величины сборов, премия по классическому страхованию жизни выросла», – подчеркивает заместитель генерального директора страховой компании «ЭРГО Жизнь» Михаил Чехонин.

А генеральный директор страховой компании «Росгосстрахжизнь» Александр Торбахов считает, что неправильно говорить о снижении показателей: «Никакого роста в 2007 году не было, так как состоялся перевод резервов по страхованию жизни из универсальных страховщиков в их специализированные дочки. Именно этим обусловлен одномоментный всплеск «продаж» во втором квартале 2007 году у целого ряда участников рынка. Соответственно в 2008 году мы наблюдаем аналогичное «падение». Это самый существенный фактор, объясняющий номинальную динамику рынка. К менее существенным причинам можно отнести постепенное сокращение продаж ряда кэптивных страховщиков, а также компаний, которые продолжают заниматься схемами. Что касается рыночных игроков, то сборы у них уверенно растут».

Кроме того, страховщики надеются, что новые продукты помогут оживить рынок. По словам генерального директора общества страхования жизни «Россия» Маргариты Хорунжей, определенные ожидания связаны с продуктом unit linked, так как именно его появление привело к значительному росту объемов страхования жизни в странах Восточной Европы. Но на самом деле аналогичные продукты существуют на рынке уже сегодня. Это, конечно, не вожделенный unit linked, но некая его вариация, и здесь достаточно красноречив опыт «Тройки Диалог», год назад сформировавшей ПИФ «Тройка Диалог – Жизнь». Его инвестпрограмма подразумевает, что клиент, приобретая паи фонда акций «Тройка Диалог – Жизнь», получает страховое покрытие равное сумме, внесенной им в оплату инвестиционных паев. Пока что ни одна другая компания так и не решилась на подобный шаг. И, возможно, не зря: с начала года стоимость пая ПИФа «Тройка Диалог-Жизнь» снизилась на 60%.

Страховщики призывают не верить своим глазам: они считают, что падение и рост премий лишь «номинальная динамика», не имеющая ничего общего с реальностью.

У компаний, работающих на одном рынке, наблюдается разное соотношение премий к выплатам: часть страховщиков по-прежнему занимаются налоговыми схемами, а Росстрахнадзор бездействует.

Показатели крупнейших страховщиков жизни по итогам I полугодия 2008 года, млн рублей

НазваниеПремииВыплаты
Чешская страховая компания2721,640,7
АИГ Лайф2300,6367,2
Согаз-жизнь932,7212,7
Росгосстрах-жизнь626,715,7
Веста365,4 15,2
Сожекап страхование жизни342,40,7
МСК-лайф325,845,7
Чулпан-жизнь299,8110,6
Бреан Инвест287,4313,0
Дисконт227,8 286,2

МНЕНИЕ: Готовьтесь к падению

На прошлой неделе чиновники рассказали о перспективах страхового рынка в условиях кризиса.

Глава Росстрахнадзора Илья Ломакин-Румянцев (на фото) призвал страховщиков затягивать пояса: «Я бы уже сегодня рекомендовал компаниям готовить планы развития на 2009 год с учетом сокращения премий на 25%, а то и на 50%, но, надеюсь, до второй цифры дело не дойдет». А также заявил, что страховщики должны сформулировать антикризисные меры. Замруководителя департамента финансовой политики Минфина Вера Балакирева, в свою очередь, дала понять: государство не планирует кредитовать страховой рынок даже в условиях кризиса. Но на кое-какие уступки Минфин пойти готов. Вера Балакирева не исключает смягчения некоторых требований. В частности, возможно, что страховщикам разрешать привлекать субординированные кредиты. «Ранее такая мера не одобрялась из-за непрозрачности данного инструмента, а также в связи с тем, что это всегда увеличение обязательств», – объяснила позицию министерства Вера Балакирева.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль