13 паевых инвестиционных фактов

37
8.09

Из жизни коллективных инвесторов, или примечательные факты, обнаруженные в ходе очередных наблюдений за этим загадочным рынком (актуальны по состоянию на последний день лета):

1. Положительную годовую доходность показали только 70 открытых и интервальных фондов из почти 400.

2. Лишь один открытый фонд акций остался в плюсе по итогам 12 месяцев, заработав 11,7%. Это отраслевой фонд. И весьма рискованный. С начала лета он потерял более четверти стоимости пая, с начала года – 13,1%.

3. Самый высокий показатель годовой доходности – почти 67% – принадлежит интервальному фонду, стоимость чистых активов которого за месяц сократилась в 128 раз. Вероятно, ушел один, но очень крупный пайщик, ему оставшиеся инвесторы должны быть благодарны, ибо в результате пересчета СЧА стоимость их паев сразу же увеличилась на 43,4%.

4. Всего положительную доходность на годовом интервале показали пять фондов акций (не считая закрытых). Два случая описаны выше, а в остальных речь идет об интервальных ПИФах. СЧА самого крупного из них не превышает 40 млн рублей.

5. Самые большие потери – 44,5% – приходятся также на небольшой интервальный фонд. Зато вторую строчку снизу занимает открытый и довольно «толстый» ПИФ с активами, приближающимися к 1 млрд рублей.

6. Активами стоимостью свыше 1 млрд рублей обладают 7 откры­тых паевых фондов, в конце прошлого года таковых было 12, в августе 2007-го – 10.

7. СЧА крупнейшего из ОПИФов – 9,46 млрд рублей. Год назад показатель был почти в два раза выше.

8. Пай самого большого открытого фонда за 12 месяцев подешевел на 21,4%. Среднегодовая доходность этого ПИФа за пять лет составила 20,5% годовых. К концу лета 2008 года «в ноль» ушли инвесторы, вложившие в него деньги в июне 2006-го. Если бы я приобрел паи этого фонда 31 августа 2005-го, потратив на них 30 тыс. рублей, а затем ежемесячно докупал на такую же сумму, то после погашения 29 августа 2008-го с учетом всех скидок и надбавок «на руки» мне выдали бы на 12,2% меньше, чем я инвестировал. Для сравнения: при аналогичном графике взносов пополняемый депозит по ставке 9% годовых (с ежегодной капитализацией) вернул бы мне на 14,2% больше вложенного.

9. Только 7 из почти 200 открытых и интервальных ПИФов, имеющих трехлетнюю историю, показали на этом отрезке отрицательную доходность.

10. Инвестиционную пятилетку в плюсе закончили все 67 фондов-долгожителей (без учета тех, что сменили категорию или тип, а также закрытых ПИФов). Средний прирост пая на этом отрезке – 102,7%, или 15,1% годовых. Если брать только фонды акций, показатели увеличиваются до 164,1%, или 22,4% годовых.

11. Лучшую доходность за периоды в два, три года и пять лет среди ПИФов акций показал один и тот же фонд. Его пай повысился в стоимости соответственно на 52,8, 207 и 531,7%. Правда, за последнее время этот фонд заметно ослаб: на 12-месячном отрезке его доходность оказалась отрицательной – 19,5%, падение глубже, чем в среднем по рынку.

12. Средства самого доходного на годовом интервале ПИФа смешанных инвестиций (+18,9%), согласно отчетности на конец июля, были вложены преимущественно в корпоративные облигации, их доля в СЧА составила примерно 64%. На акции приходилось 22%, в том числе 8,6% – на бумаги «Лукойла», 6,2% – «Роснефти». Месячное изменение стоимости пая оказалось отрицательным (-0,77%).

13. За месяц суммарное привлечение средств в открытые фонды акций превысило 812 млн рублей. Однако распределение по неделям не было равномерным – в последние, самые драматические дни августа, когда индекс РТС опускался и закрывался ниже 1600 пунктов, пайщики вывели из рисковых ПИФов почти 629 млн рублей.

Видимо, не выдержали нервы.

Факты заставляют пересматривать инвестиционные горизонты и отношение к текущим потерям. Не знаю, стоит ли сейчас покупать паи «с нуля», но, если бы по ним у меня набежало 10–20% убытков, я бы, наверное, стал «усредняться», то есть продолжил вкладывать на все более низких ценовых уровнях в расчете на грядущий рост. Возможно, я бы выбрал другой фонд под управлением иной компании, но фиксировать потери не позволила бы жадность. Она, впрочем, ненадежный советчик.

Факты извлечены из данных Национальной лиги управляющих, отчетности УК и расчетов Ф. Рублёва.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль