Уроки «межбанка»

37
Пожалуй, самый серьезный кризис на отечественном межбанковском рынке разразился в 1995 году. День 24 августа получил название «черный четверг» и стал роковым для многих российских кредитных организаций. Сначала ЦБ, обеспокоенный высоким уровнем инфляции, увеличил отчисления в фонд обязательных резервов. А за несколько дней до обвала один из самых активных участников рынка – банк «Лефортовский» не вернул МБК контрагентам.

Далее сработал эффект домино: участники рынка перестали возвращать друг другу долги. 24 августа Мосбизнесбанк не поставил на рынок 400 млрд рублей. Ставки по однодневным кредитам зашкалили за 1000% годовых. В этот день не смогли закрыть позиции около 150 московских банков. Чтобы расплатиться по счетам, многие участники МБК продали портфели госбумаг Центробанку. Других ликвидных активов у них не осталось.

Сохранять платежеспособность становилось все труднее. И, в конце концов, банкротство оказалось неминуемым. Несколько десятков кредитных организаций постепенно прекратили свое существование.

Урок № 1: Банкиры осознали важность тщательного анализа­ финансового состояния контрагентов и необходимость установления лимитов. Участники рынка стали более разборчиво относиться друг к другу и кредитовать под залог ликвидных активов.

Еще один кризис грянул в мае 2004 года. Его называют по-разному: одни – «кризисом доверия», другие – «кризисом, которого не было». Но он все-таки был. Причинами послужили несколько факторов. Началось все с отзыва лицензии у Содбизнесбанка. Сразу после этого руководитель Федеральной службы по финансовому мониторингу заявил, что у ведомства имеются претензии еще к нескольким крупным кредитным организациям, но не назвал их. Потрясенные банкиры старались угадать, кто попал в немилость. В этот раз «черный четверг» заменили «черные списки». Написанные от руки и скопированные на ксероксах, они блуждали по банкам. Многие считали своим долгом вписать в них пару-тройку конкурентов. В конце мая целый ряд крупных банков закрыл лимиты на операции с «Кредиттрастом», который был связан с «Содбизнесом». 31 мая ставки на МБК превысили 20-процентную планку. 2 июня подоспела еще одна неприятная новость: «Кредиттраст» не смог рассчитаться с инвесторами, предъявившими облигации к погашению по оферте. К этому времени количество фигурантов «черных списков» исчислялось уже десятками. На «подозреваемых» закрывались лимиты. Тут вступил в действие третий фактор. В те времена было «модно» фондировать длинные кредиты короткими, привлеченными на межбанковском рынке средствами. Банки вводил в искушение значительный спрэд в ставках. Массовое закрытие лимитов привело к разрыву ликвидности у кредитных организаций, применяющих такую стратегию. Межбанковский рынок лихорадило вплоть до августа, окончательно волна недоверия сошла в сентябре. Деньги, так тщательно оберегаемые финучреждениями, хлынули на межбанковский рынок в большом количестве. Ставки упали до 1% годовых.

Урок № 2: После кризиса 2004 года банки задумались о гэп-разрывах и осознали необходимость «подушки ликвидности», то есть наличия активов, которые действительно можно реализовать во время нестабильности.

На западный кризис ликвидности отечественный рынок МБК отреагировал относительно спокойно, во всяком случае, обошлось без жертв. Первая, естественная, реакция – повышение ставок. Если 15 августа 2007 года они не выходили за рамки 4–5% годовых, то уже 16 августа доходили до 10%. Через несколько дней они упали, но не сильно, и вплоть до декабря держались на уровне 7–8% годовых. Несмотря на отток средств за рубеж и выход из игры западных банков, серьезных проблем с ликвидностью у российских кредитных организаций не возникло. Во многом этому способствовал ЦБ, вовремя понижая ставку рефинансирования, расширяя ломбардный список и разыгрывая на аукционах бюджетные деньги.

Правда, несколько пострадали банки, значительную долю в активах которых составляли ценные бумаги. А также те, кто «увлекался» привлечением денежных средств из-за рубежа. Но катастрофических последствий им удалось избежать. Вероятно, уроки, полученные во времена предыдущих кризисов, не прошли даром. Российские кредитные организации показали, что не падают при малейшем дуновении кризисного ветра, как раньше.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль