РЕТРОСПЕКТИВА: Чем запомнился 2007-й?

35
Вадим Беляев, генеральный директор ФК «Открытие»:
– Многие российские компании (особенно средней капитализации) столкнулись с необходимостью увеличить свой акционерный капитал, хотя ухудшение ликвидности в конце года сильно ограничило возможности по привлечению дополнительных ресурсов за счет кредитного финансирования. На наш взгляд, этот процесс продолжится, и 2008-й станет годом объединений и укрупнения. Компании, которые хотят удерживать лидирующие позиции в своих сегментах, будут рассматривать именно варианты equity-финансирования. В целом тенденция не является негативной, поскольку процессы консолидации – скорее логичное следствие роста российской экономики. А для инвестиционно-банковского бизнеса они означают лишь пересмотр предлагаемых клиентам услуг – например, активизацию в сфере M&A.

Павел Соколов, глава отдела клиентских операций с долговыми бумагами ИК «Тройка Диалог»:
– Во втором полугодии стало намного сложнее размещать облигации, объем этого сектора инвестбанковского бизнеса сильно сократился. Безусловно, рынок восстановится, но вряд ли в обозримом будущем доходности выпусков достигнут прежних уровней. Если при благоприятных условиях почти все бумаги расходились как горячие пирожки, то теперь требуются более серьезные усилия со стороны организатора. Большое значение приобретает его умение грамотно продавать истории рыночным инвесторам. Эмитенты второго-третьего эшелонов еще не могут проводить размещения по приемлемым ставкам. Для первоклассных заемщиков рынок открылся примерно месяц назад, хотя премии к аналогичным размещениям в первом полугодии 2007-го доходят до 1%.

Рейтинг организаторов крупных и средних выпусков облигаций

МестоИнвестбанкОбъем, млрд руб.Число сделок
1ВТБ*49,320
2Тройка Диалог44,814
3Газпромбанк30,510
4Райффайзенбанк29,914
5Росбанк26,012
6Транскредитбанк22,412
7Deutsche Bank15,36
8Уралсиб13,97
9Номос-банк13,37
10Связь-банк12,77
11МДМ-банк12,54
12БФА11,88
13Ригрупп-финанс11,88
14Альфа-банк10,35
15Банк Москвы9,605
16Ренессанс Капитал9,504
17Зенит7,104
18UniCredit Bank*7,004
19Траст6,704
20КИТ Финанс6,304
21Капиталъ4,805
22Ист Коммерц4,604
23Еврофинансы3,702
24Агропромкредит2,701
25Dresdner Bank2,702
26Петрокоммерц2,303
27Промсвязьбанк2,301
28Русские фонды2,202
29Ак Барс*2,001
30МКБ2,001
31ABN Amro1,501
32Капиталист1,001
33Открытие1,001
34Союз0,801

* Данные по группе. Источник: «Ф.»

Рейтинг организаторов небольших выпусков облигаций

МестоИнвестбанкОбъем, млрд руб.Число сделок
1Росбанк11,0114
2Уралсиб4,505
3UniCredit Bank*4,005
4Русские фонды3,305
5Ист Коммерц3,205
6Зенит3,154
7Иваново3,154
8Тройка Диалог3,003
9Ак Барс*2,924
10Связь-банк2,834
11КИТ Финанс2,385
12Регион2,235
13Номос-банк2,003
14Банк Москвы2,003
15Сбербанк1,804
16Промсвязьбанк1,403
17Электроника1,303
18Союз1,102
19Алор1,102
20Райффайзенбанк1,001
21Ригрупп-финанс0,915
22Еврофинансы0,832
23Планета-капитал0,802
24Автовазбанк0,601
25МДМ-банк0,501
26Капиталъ0,501
27Абсолют-банк0,501
28ВБРР0,501
29Санкт-Петербург0,501
30СБ банк0,501
31Солид0,501
32Фондсервисбанк0,501
33Татфондбанк0,351
34Петрокоммерц0,331
35Пермская фондовая компания0,331
36Универ0,301
37Расчетно-фондовый центр0,232
38Транскредитбанк0,201
39БФА0,201
40Липецккомбанк0,151

* Данные по группе. Источник: «Ф.»

Рейтинг организаторов IPO

МестоИнвестбанкЭмитентыОбъем, $ млрдЧисло сделокИтоги 2006 года: МестоОбъем, $ млрдЧисло сделок
1Deutsche BankПолиметалл, AFI Development, ВТБ, Дикси, Пик, ОГК-2, М.Видео, Санкт-Петербург, ЛСР5,89914,127
2Credit SuisseСитроникс, Сбербанк, ЛСР4,92322,475
3JP MorganСбербанк, Eurasia Drilling4,632---
4CitigroupФармстандарт, ВТБ, Уралкалий3,42381,061
5Goldman SachsСитроникс, ВТБ2,80271,101
6Morgan StanleyИнтегра, ММК, AFI Development, Пик, НМТП2,39561,474
7Ренессанс КапиталСитроникс, Интегра, ММК, Volga Gas, Нутринвестхолдинг, Дикси, Росинтер Ресторантс, Уралкалий, Синергия1,85932,453
8UBSПолиметалл, Фармстандарт, Уралкалий, Eurasia Drilling1,18451,502
9Тройка ДиалогОГК-2, НМТП0,97290,774
10NomuraПик0,621100,431
11ABN Amro RothschildММК0,371---
12Альфа-банкИнтегра0,221---
13Merrill LynchПолиметалл0,201110,281
14ING Wholesale BankingРТМ0,081---
15UniCredit BankАрмада0,031---

Источник: «Ф.»

Топ-15 организаторов M&A*

МестоВ Восточной Европе по версии Thomson Financial: ИнвестбанкОбъем, $ млрдЧисло сделокВ России по версии Dealogic:ИнвестбанкОбъем, $ млрдЧисло сделок
1JP Morgan56,0539Merrill Lynch64,3029
2Morgan Stanley50,3835JP Morgan57,1027
3Deutsche Bank41,7937Метрополь37,0738
4UBS38,7325КИТ Финанс29,7324
5Merrill Lynch31,1339Morgan Stanley29,7314
6Goldman Sachs24,1115Deutsche Bank24,9119
7Citi22,4928Credit Suisse22,586
8Credit Suisse18,3817UBS18,296
9КИТ Финанс17,9658Ренессанс Капитал14,8811
10Метрополь17,2159Goldman Sachs7,838
11BNP Paribas15,8143Тройка Диалог6,995
12UniCredit Bank10,5032Citi6,696
13Mediobanca8,602ABN Amro5,885
14ABN Amro6,8510BNP Paribas5,6510
15Тройка Диалог6,576Deloitte4,162

* По объявленным сделкам.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль