Как застраховать дебиторскую задолженность

13560
Станкевич Виктор
заместитель генерального директора компании «РОСНО»
Один из основных способов завоевания новых рынков сбыта и сохранения конкурентных позиций - предоставление покупателям отсрочек платежа по отгруженной продукции. Это неизбежно влечет за собой риск несвоевременного возврата денежных средств и возникновения убытков. Снизить подобные риски можно, заключив договор страхования дебиторской задолженности.

Страхование дебиторской задолженности предполагает страхование риска убытков от несвоевременного возврата денежных средств покупателем или его банкротства. Использование этого инструмента может быть эффективно для торговых и производственных компаний, действующих на конкурентных рынках и не имеющих возможности диктовать покупателям свои условия продажи или планирующих завоевание новых рыночных ниш.

К преимуществам использования страхования дебиторской задолженности можно отнести повышение финансовой независимости компании. В российской и мировой практике нередки случаи, когда банкротство крупного покупателя влекло за собой серию банкротств его поставщиков, работавших на условиях отсрочки платежа.Надо отметить, что компаниям, застраховавшим свою дебиторскую задолженность, как правило, значительно проще получить более выгодные условия по банковским кредитам. При этом застрахованная дебиторскаязадолженность может служить предметом залога для банка.

Среди основных недостатков страхования дебиторской задолженности можно отметить достаточно высокую стоимость этой услуги по сравнению с аналогичными предложениями на зарубежных рынках. Страховая премия может составлять от 0,9 до 9% застрахованного объема продаж с рассрочкой платежа. Это связано с тем, что российские страховые компании, определяя размер премии, учитывают в стоимости страхования страновой риск России.

Личный опыт
Людмила Сальникова, кредитный менеджер компании SABMiller
Страхование дебиторской задолженности может быть достаточно эффективным продуктом с точки зрения снижения рисков коммерческого кредитования покупателей. Но с этой целью наша компания в основном использует банковские гарантии. Иными словами, покупатели, на которых приходятся значительные риски, обязаны предоставить банковскую гарантию. Если покупатель не способен погасить свои обязательства перед компанией, его обязательства берет на себя банк.
Виктор Климов, начальник управления страхования торговых кредитов компании «Ингосстрах»
Сегодня многие для снижения рисков возникновения просроченной дебиторской задолженности используют такой инструмент, как банковские гарантии. Но его применение имеет ряд ограничений. Далеко не все предприятия-покупатели способны получить банковскую гарантию. Другой недостаток применения банковских гарантий связан с возможным «прорывом» на рынке одного из ведущих поставщиков. Иначе говоря, если одна из компаний, обладающая существенными ресурсами и занимающая ведущее место в отрасли, для завоевания большей доли рынка откажется от использования банковских гарантий и возьмет на себя все риски невозврата денежных средств, то остальные также вынуждены будут отказаться от использования банковских гарантий, чтобы сохранить своих покупателей. Такие прецеденты известны во многих отраслях.
Михаил Туренко, начальник управления рыночных рисков компании «Норильский никель»
На мой взгляд, если компания занимает лидирующие позиции на рынке и обладает эффективной системой принятия решений в сфере коммерческого кредитования, страхование дебиторской задолженности для нее не столь актуально. Несколько лет назад у нас в компании действительно был значительный объем просроченной дебиторской задолженности. Но, описав внутренние процедуры коммерческого кредитования и изменив условия контрактации, мы сократили риск невозврата средств до минимума.
Вячеслав Гвоздев, заместитель финансового директора ЗАО «НИКПА» (Москва)
Безусловно, страхование дебиторской задолженности со временем станет нормой для многих российских компаний. Заключение договора страхования позволит не только провести обоснованную оценку кредитных рисков компании, но и переложить сами риски на страховую компанию. Существенное преимущество страхования дебиторской задолженности — возможность активно развивать рынки регионов. Сегодня представители нашей компании, даже выезжая на место к региональным покупателям, не в состоянии оценить их платежеспособность и зачастую вынуждены отказывать им в коммерческом кредите. Региональные компании в свою очередь не могут себе позволить предоплату. Все это сдерживает наращивание объемов продаж и развитие компании. Думаю, что страхование дебиторской задолженности могло бы решить эту проблему. Основной недостаток существующего на сегодня предложения по страхованию дебиторской задолженности - завышенный размер страховой премии. Я считаю, что компании не смогут позволить себе такие страховые премии, размер которых будет превышать 2-3% от объема продаж с рассрочкой платежа.

Остановимся подробнее на том, что следует сделать предприятию для страхования дебиторской задолженности и на какие ключевые положения договора страхования следует обратить внимание.

Краткий словарь терминов

Страховой случай — неисполнение покупателем обязательств по погашению дебиторской задолженности в установленные договором сроки или его банкротство.

Страховая премия - стоимость услуг страховой компании, определяемая в процентах от фактического объема продаж с рассрочкой платежа.

Кредитный лимит покупателя - максимально допустимый размер дебиторской задолженности покупателя. Устанавливается страховой компанией отдельно на каждого покупателя.

Суммарный объем установленных по покупателям лимитов — страховое покрытие.

Сумма страхового возмещения — компенсируемая страховой компанией доля убытков, которые предприятие понесло в результате наступления страхового случая. Страховое возмещение не превышает размера страхового покрытия за вычетом франшизы.

Франшиза - часть убытков, которые не возмещаются страховой компанией. Франшиза по договору страхования дебиторской задолженности составляет 10-15% от суммы просроченной дебиторской задолженности.

Оценка кредитных рисков

Для того чтобы застраховать свою дебиторскую задолженность, предприятие должно застраховать всех покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа. Но это не означает, что все они будут застрахованы.

Страховая компания, прежде чем предложить конкретные условия страхования (размер страховой премии, франшизы), проанализирует кредитные риски контрагентов компании, выберет тех, с которыми допустимо работать на условиях отсрочки платежа, и установит для каждого из них кредитный лимит.

Личный опыт
Вячеслав Гвоздев
Требование передавать на страхование весь объем продаж с отсрочкой платежа, из которого страховая компания выберет клиентов, обладающих наименьшими рисками, на мой взгляд, не вполне оправданно. С одной стороны, можно понять страховую компанию, стремящуюся снизить свои риски. С другой стороны, не ясно, зачем предприятию страховать добросовестных покупателей и платить за это деньги.

Проведение оценки, необходимой для установления кредитных лимитов покупателям,начинается с анализа деятельности компании-продавца. Поэтому при первом обращении предприятия в страховую компанию потребуется представить:

  • общие сведения о компании (наименование, адрес, сфера деятельности);
  • планируемый объем продаж в будущем году;
  • информацию об убытках в результате неисполнения обязательств покупателями, которые были в предшествующих годах (за два-три года);
  • реестр старения дебиторской задолженности;
  • список покупателей, приобретающих продукцию на условиях отсрочки платежа.
Личный опыт
Виктор Климов
Разумеется, работая с компаниями, мы требуем максимум информации о текущем состоянии дебиторской задолженности, объемах продаж и т. д. Но также много внимания уделяем стратегическим планам компании и ее месту на рынке. Это может быть небольшое предприятие, но с уникальными перспективами развития. Нередко такие предприятия при предоставлении им услуги страхования дебиторской задолженности значительно увеличивают свои объемы продаж.Компании-продавцу также необходимо будет представить бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за три предшествующих года. Если компания ведет учет по международным стандартам или стандартам ГААП США, то такая отчетность также анализируется при оценке кредитных рисков.

Требование о наличии отчетности по международным стандартам не является обязательным, но позволяет страховой компании качественнее оценить кредитные риски предприятия и предложить более выгодные условия страхования.Параллельно проводится анализ действующих процедур предоставления коммерческих кредитов и управления ими (системы кредитного менеджмента)1. Если кредитный менеджмент предприятия соответствует требованиям страховой компании, то предприятие после заключения договора будет самостоятельно контролировать соблюдение установленных кредитных лимитов по покупателям. В противном случае страховая компания возьмет эту функцию на себя, и предприятие будет вынуждено предоставлять большее количество отчетов страховой компании, а условия страхования станут менее выгодными.

Качественный кредитный менеджмент с точки зрения страховой компании должен соответствовать следующим требованиям:

  • все процедуры принятия решений описаны во внутрифирменных положениях;
  • за конкретными должностными лицами закреплена ответственность принятия решений о предоставлении кредитов;
  • внедрена система оценки кредитоспособности покупателей;
  • описаны процедуры взыскания просроченной дебиторской задолженности;
  • создана система мониторинга старения дебиторской задолженности;
  • в договорах на поставку четко определена дата погашения дебиторской задолженности.

Только после оценки качества кредитного менеджмента и финансовой отчетности предприятия страховая компания приступает к оценке кредитных рисков покупателей и устанавливает им кредитные лимиты. Оценка кредитных рисков по покупателям - дорогостоящая и трудоемкая процедура, поэтому эта услуга оплачивается предприятием, страхующим дебиторскую задолженность, отдельно. Стоимость оценки кредитного риска одного покупателя составляет порядка 100 долл. США. Страховая компания самостоятельно связывается с компаниями-покупателями и просит их предоставить бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках за три последних года. По словам автора, большинство компаний без колебаний предоставляют необходимые данные, так как во многом от их открытости будет зависеть размер кредитного лимита. Сведения о финансовом состоянии компаний-покупателей, отказавшихся предоставить требуемую информацию, приобретаются страховой компанией у таких поставщиков информационных услуг, как Dun & Bradstreet, Coface-IGK SPB, Creditreform.

Личный опыт
Людмила Сальникова
Рассматривая вопрос о коммерческом кредитовании наших клиентов, мы, как правило, получаем от них финансовую отчетность. Иногда это, как показывает практика, вызывает затруднения. Наиболее характерное объяснение отказа в предоставлении отчетности — риск нарушения коммерческой тайны.
Виктор Климов
Мы всегда оцениваем кредитоспособность покупателей, не сообщая им об этом. Более того, в договоре страхования есть раздел, посвященный конфиденциальности информации. В нем говорится, что если компания-продавец до наступления страхового случая сообщает покупателю о том, что его обязательства застрахованы, то страховое возмещение не выплачивается. Разумеется, доказать это крайне сложно, и единственное, что может служить доказательством для страховой компании, — это переписка между покупателем и продавцом. Но в нашей практике таких случаев не было. Этот раздел введен в договор страхования, чтобы не снижать платежную дисциплину покупателей.

Размер кредитных лимитов покупателей будет зависеть не только от данных финансовой отчетности, но и от состояния рынка. Если рынок насыщен, высоки уровень конкуренции и вероятность банкротства предприятий, то кредитные лимиты будут меньше, чем на активно растущем рынке. Анализ рынка проводят специализированные компании по заказу страховщика. Затраты на исследование рынка страховая компания определяет самостоятельно (включает в стоимость оценки кредитных рисков компаний-покупателей).

После того как кредитные риски покупателей оценены, устанавливаются кредитные лимиты, размер страховой премии, франшизы и подписывается договор страхования.

Договор страхования дебиторской задолженности, как правило, заключается на год. За это время у предприятия могут появиться новые покупатели, приобретающие продукцию с отсрочкой платежа. По желанию предприятия-продавца риски по этим покупателям также могут быть застрахованы. Для этого в страховую компанию необходимо направить письмо с просьбой оценить и включить их кредитные риски в договор страхования. Стоимость оценки кредитных рисков новых компаний-покупателей также будет оплачиваться отдельно — 100 долл. США за анализ одного предприятия.

Порядок работы по договору страхования

Взаимодействие со страховой компанией после подписания договора зависит от принятой схемы страхования. При страховании дебиторской задолженности могут использоваться полисная или генеральная схемы страхования.

Полисная схема. При использовании этой схемы неотъемлемой частью договора страхования являются страховые полисы. Такой полис выписывается на каждую поставку продукции с рассрочкой платежа застрахованным покупателям. Полис оформляется по заявлению покупателя, в котором должны содержаться данные о планируемой отгрузке (номер накладной, сумма, наименование покупателя). Он считается действительным после оплаты страховой премии. Поэтому предприятие выплачивает премию по страховому полису, как правило, в день его выдачи или на следующий. Размер страховой премии определяется как процент от стоимости поставки, застрахованной полисом. Мониторинг соблюдения кредитных лимитов при использовании полисной схемы осуществляет страховая компания. Для этого предприятие ежемесячно отправляет отчеты о задолженности контрагентов, риски по которым застрахованы. Если кредитные лимиты покупателей исчерпаны, выписка полисов прекращается.

Генеральная схема. При генеральной схеме страхования полисы не используются. Предприятие отгружает продукцию в рамках установленных кредитных лимитов, не страхуя полисом каждую поставку с отсрочкой платежа. В случае использования генеральной схемы авансом выплачивается 50-70% от плановой страховой премии за весь период действия договора. Аванс может выплачиваться в течение трех первых месяцев после подписания договора страхования. Сумма плановой страховой премии рассчитывается как установленный в договоре процент от планируемого объема продаж застрахованным покупателям за год. Предприятие ежеквараталь-но (15-го или 31-го числа следующего месяца в зависимости от договора) представляет отчеты об осуществленных отгрузках застрахованным контрагентам и структуре текущей дебиторской задолженности. Остаток суммы страховой премии предприятие выплачивает в месяце, когда достигнут плановый объем продаж. При превышении фактического оборота над оплаченным осуществляется доплата страховой премии на ежемесячной или ежеквартальной основе.

Использовать генеральную схему страхования могут только те предприятия, которые расцениваются страховой компанией как надежные и уже до этого использовали полисную схему.

Виктор Климов
Наша компания оставляет за собой право пересмотреть страховые лимиты в сторону их уменьшения или увеличения во время действия контракта. Такое возможно в случае изменения финансового положения предприятия и его покупателей. Это позволяет снизить риск убытков предприятия-продавца. При сокращении кредитных лимитов снижается объем застрахованных отгрузок с рассрочкой платежа, а следовательно, и сумма выплачиваемой страховой премии, поэтому предприятие ничего не теряет.

Наступление страховых случаев

Страховым случаем признается просрочка покупателем платежа по оплате поставленных товаров или его банкротство.

Предприятие обязано в течение месяца сообщить страховой компании о возникновении просроченной дебиторской задолженности по застрахованным покупателям, а также направить письменное требование о компенсации убытков и их детальное описание. Страховой компанией не компенсируются:

  • убытки по отгрузке товаров с рассрочкой платежа застрахованным покупателям сверх установленных кредитных лимитов;
  • убытки, которые могут быть погашены при проведении взаимозачета;
  • невыплаченные пени и штрафы, начисленные в соответствии с договором поставки за просрочку платежа.

С момента возникновения просрочки платежа в обязанности предприятия-продавца входит регулярное напоминание покупателю о необходимости погасить свои обязательства (письменно или по телефону), выезд представителей в офис контрагента и проведение переговоров о возможных способах и сроках погашения долга. Аналогичные действия в отношении застрахованного контрагента осуществляют представители страховой компании. Если по истечении 180 дней с момента возникновения просрочки платежа (период ожидания) дебиторская задолженность не погашена, страховой случай считается наступившим и страховая компания выплачивает страховое возмещение.

Личный опыт
Виктор Климов
Зачастую к нам поступают заявления от предприятий, застраховавших свою дебиторскую задолженность, с просьбой не предпринимать никаких мер в отношении того или иного контрагента, просрочившегоплатеж. В таких случаях мы всегда идем навстречу. Но если в итоге такой контрагент не оплатит товар, то страховое возмещение не будет выплачено.

Если контрагент признается банкротом, то страховой случай считается с момента вынесения арбитражным судом одного из следующих решений2:

  • о введении процедуры финансового оздоровления компании-покупателя;
  • о признании покупателя банкротом и открытии конкурсного производства3;
  • о заключении мирового соглашения между покупателем и его кредиторами.

Даже после выплаты страхового возмещения у предприятия остается право требования по обязательствам (дебиторской задолженности) покупателя в размере установленной в договоре франшизы. К примеру, в договоре страхования франшиза установлена в размере 15%. Покупателю была отгружена продукция в рассрочку на 100 тыс. руб., что соответствует установленным лимитам. Обязательства покупателя не были погашены. По завершении периода ожидания страховая компания выплатила 85 тыс. руб. страхового возмещения. Задолженность в размере 15 тыс. руб. осталась непогашенной, и предприятие вправе требовать эти деньги от покупателя. Взыскать эту часть дебиторской задолженности предприятие может либо в ходе конкурсного производства, либо продолжая переговоры с контрагентом.

Ограничения применения страхования дебиторской задолженности

Основное ограничение на широкое распространение страхования дебиторской задолженности налагает требование страховать весь оборот, а не только поставки неблагонадежным контрагентам.

Ограничивает применение и размер оборота, подлежащего страхованию. При достаточно высокой стоимости кредитного анализа и величины тарифных ставок страхование для компаний с небольшим оборотом становится слишком дорогим. На практике страхуются компании с оборотом от 4—5 млн долл. США в год и более. Хотя есть страхователи с существенно меньшим оборотом, но это скорее исключение.

Сегодня страхование дебиторской задолженности скорее редкость, чем общепринятая практика. Со временем многие предприятия будут использовать этот инструмент страхования и возможны ситуации, когда разные предприятия будут страховать одного покупателя в одной и той же страховой компании. Страховщиками это расценивается как концентрация риска на одном покупателе и рост вероятности собственных убытков. В этом случае на такого покупателя страховая компания установит риск в размере определенного кредитного лимита, чего может оказаться недостаточным для всех страхователей одновременно. Это означает, что кому-то может быть отказано в принятии такого риска на страхование или предоставлен недостаточный лимит, что может быть не очень удобно для предприятия, страхующего свою дебиторскую задолженность. По словам автора, единичные случаи концентрации риска на одном покупателе уже сейчас встречаются в практике страхования.

Личное мнение
Вячеслав Гвоздев
На мой взгляд, на сегодня можно выделить следующие основные ограничения использования страхования дебиторской задолженности предприятиями: - страховые компании могут страховать только «белую» дебиторскую задолженность, что неприемлемо для ряда компаний, применяющих различные способы оптимизации налогов; - высокий уровень входного барьера продаж с отсрочкой платежа, который страховые компании готовы взять на страхование. В малых и средних компаниях, к которым относится и наша, на мой взгляд, приемлемым уровнем входного барьера по величине дебиторской задолженности в месяц может быть сумма 800—1000 тыс. долл. США. Это существенно ниже рассматриваемого стандартного условия со стороны страховых компаний, следовательно, мы уже не можем воспользоваться этой услугой.

Дмитрий Письменный, финансовый директор компании «Юнивей менеджмент» (Москва)
Затраты по страхованию дебиторской задолженности не могут быть отнесены на уменьшениеналогооблагаемой базы при расчете налога на прибыль. Следовательно, компаниям придется выплачивать страховые премии с учетом налогов из прибыли предприятия4. Думаю, что это существенное препятствие для использования страхования.

Виктор Климов
Говоря о существенных ограничениях применения страхования дебиторской задолженности, надо отметить, что есть ограничения по отраслям. К примеру, на текущий момент наша компания не берет на страхование дебиторскую задолженность компаний фармацевтической отрасли. Страховая компания должна диверсифицировать свои риски за счет страхования предприятий различных отраслей. На сегодняшний день лимит страхования в фармацевтике уже исчерпан.

1 Подробнее о том, как разработать и внедрить в компании процедуры управления дебиторской задолженностью, см. статью «Рекомендации по управлению дебиторской задолженностью» («Финансовый директор», 2004, № 1). - Примеч. редакции.

2 Решение о банкротстве арбитражным судом принимается в соответствии с Федеральным законом от 26.10.02 № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)». - Примеч. редакции.

3 Конкурсное производство - процедура, направленная на принудительную или добровольную ликвидацию предприятия-банкрота, в результате которой имущество должника распределяется между кредиторами. - Примеч. редакции.

4 В соответствии с п. 6 ст. 270 Налогового кодекса РФ при определении налоговой базы не учитываются расходы в виде взносов на добровольное страхование, кроме указанных в статьях 255 и 263 НК РФ. Статьей 263 НК РФ установлен перечень видов добровольного страхования имущества, включаемых в состав расходов налогоплательщика в целях налогообложения прибыли. По мнению налоговиков, данный перечень является исчерпывающим и не содержит такого вида страхования, как страхование финансовых рисков. См. также письмо МНС России от 08.10.03 № 02-4-10/482-АК723.- Примеч. редакции.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль