Почему на «жизни» много не заработать

37
Проблема. Россияне не спешат вкладывать свободные деньги в «длинные» страховые продукты, так как они менее привлекательны, чем другие инструменты для инвестиций. Что может изменить ситуацию?
Страховщики уверены: Россию ждет бум страхования жизни – об этом свидетельствует и пример экономически развитых стран, и недавний опыт Восточной Европы. Неблагоприятные российские условия и, мягко говоря, ограниченный спрос мало кого смущают – на наш рынок один за другим тянутся европейские и американ­ские компании, накопившие солидный опыт в этой сфере.

В ожидании спроса. Чем же так хороша «жизнь», и почему эта услуга должна будет пользоваться спросом у россиян? На Западе долгосрочное страхование жизни (ДСЖ) является одним из наиболее популярных среди населения инструментов накопления, опережая банковские продукты. Страховщики, в отличие от иных финансовых институтов, позволяют в буквальном смысле планировать будущее, в том числе и отдаленное: типичный договор заключается на 15–20 лет, в отдельных случаях – пожизненно. И на весь этот срок компания гарантирует определенную фиксированную доходность ваших вложений, хотя и не слишком высокую. Для того, кто не чувствует себя уверенно в роли частного инвестора, эта схема прекрасно подходит для накопления нужной суммы к заданному сроку, или, например, для обеспечения дополнительной пенсии. А опции в виде страховки на случай смерти или увечья дают клиенту гарантию, что он или его близкие не окажутся в нужде в случае форс-мажорных обстоятельств.

Естественно, долгосрочный характер отношений подразумевает, что потребитель не сомневается в стабильности компании, которой он поручил заботу о своем благополучии. На Западе с этим проблем нет: стаж работы ряда крупнейших страховщиков перевалил за столетие, под их управлением находятся сотни миллиардов долларов. В большинстве развитых стран государство стремится переложить на плечи граждан и работодателей заботу о том, что принято называть социальным страхованием и обеспечением. Взносы по полисам ДСЖ освобождаются от части налогов – «думать о завтрашнем дне» оказывается выгоднее, чем инвестировать в сегодняшний. В России пока все наоборот: доверия к страховщикам мало (еще свежи в памяти обесценившиеся в 1991 году полисы «Госстраха»), а государственного стимулирования нет совсем. Поскольку страхование жизни активно использовалось для различных схем уклонения от налогов, государство по­старалось сделать его невыгодным. И хотя у людей появились свободные деньги, они не спешат вкладывать их в «длинные» страховые продукты.

Отдельная проблема – репутация отечественных страховщиков. Уровень доверия к ним достаточен для того, чтобы застраховать на один год машину или дом, но попробуйте убедить клиента вносить деньги на протяжении 20 лет в обмен на обещания счастливой старости! Вероятно, с этой задачей будет проще справиться иностранным компаниям: мировой брэнд, солидный объем резервов и гарантии материнской компании способствуют формированию доверия. Это подтверждает и тот факт, что нынешним лидером российского ДСЖ является «дочка» американской AIG. На стороне иностранцев и другие преимущества: большой опыт создания продуктов, отработанные технологии.

Ниже доходность – больше гарантий. Что бы ни говорили агенты, нельзя отрицать очевидный факт: инвестиционная привлекательность полиса ощутимо ниже, чем, например, у банковского депозита или паев инвестиционных фондов. Норма доходности, которую страховщики закладывают в расчет тарифов, обычно не превышает 3–5% годовых в валюте. Это объяснимо: доходность должна быть гарантирована на весь срок действия договора, а спрогнозировать условия, которые будут на финансовых рынках через 20–30 лет, невозможно. К тому же речь идет о так называемой технической доходности, которая влияет на размер страховой суммы опосредованно. Часть уплаченного вами взноса идет на покрытие рисков смерти и несчастного случая, которые обычно включены в пакет. Тарифы по дополнительным рискам варьируются в зависимости от пола, возраста и профессии застрахованного лица. Не забудем и про высокую агентскую комиссию, которая тоже заметно сказывается на общей доходности полиса. В расчетах учтены также накладные расходы страховой компании (аренда офиса, зарплата штатного персонала и т. д.) и ее прибыль. В итоге при определенных условиях по окончании срока дейст­вия договора вы сможете получить немного больше, чем внесли, но все-таки меньше, чем могли бы получить, инвестируя средства иным способом. В других условиях (относительно небольшой срок договора, ваш преклонный возраст и т. д.) сумма выплаты может не дотянуть до объема уплаченных вами взносов. А если вы, не дай бог, пожелаете разорвать договор в первые годы его действия, то точно окажетесь в убытке. Связано это со спецификой агентских продаж. Посредник получает вознаграждение, размер которого в среднем составляет около 20% от уплаченного клиентом взноса, причем выплачивается оно неравномерно. В первый год агент может получить 50–60% от уплаченных вами денег. Во второй и последующие годы эта доля становится значительно ниже. Таким образом компания стимулирует агентов заключать новые договоры, а не «паразитировать» на подписанных ранее. В итоге общий размер комиссионных в масштабах всего срока действия полиса оказывает не такое заметное влияние на размер страховой суммы. Но клиенты, решившие расторгнуть договор вскоре после подписания, оказываются в минусе.

Больше обещанного. Говоря о низкой доходности, справедливости ради отметим, что главная функция страхования все же заключается в том, чтобы защищать и гарантировать. Страховщики, будучи консервативными инвесторами, редко пользуются высокодоходными и высокорисковыми инструментами при размещении резервов. Некоторые компании пытаются повысить привлекательность полисов ДСЖ, разделяя понятия гарантированной и реальной доходности. Это значит, что даже при самом неблагоприятном раскладе норма доходности не может опускаться ниже той, которая заложена в расчет тарифов. Но если текущая ситуация позволяет страховщику инвестировать с большей выгодой, то клиент по окончании действия договора получит больше, чем ему было изначально обещано. Разница может оказаться достаточно существенной.

В развитых странах пошли еще дальше и разрешили привязывать стоимость полиса к стоимости паев. По сути, клиент получает возможность выбирать, как компания будет инвестировать уплаченные им взносы. Те, кто готовы рискнуть, могут получить более высокий доход, но должны быть готовы и к тому, что полис может «подешеветь». В России такая схема пока не разрешена законом, но участники рынка надеются, что со временем ситуация изменится, тогда страховщики смогут составить достойную конкуренцию банкам и ПИФам.

Повысить доходность ДСЖ можно также, продавая полисы напрямую, без участия агента. Такой подход стал очень популярным на Западе, где рынок зрелый, конкуренция крайне жесткая, а потребитель не сомневается в полезности страхования. Купить полис без помощи посредника можно через интернет, в отделении банка, или даже в специальной секции универмага. Перенести этот опыт на наш рынок сразу не удастся: большинство россиян сами ни за что не купят ДСЖ, а на уговоры агента, может, и поддадутся.

Несмотря на все сдерживающие факторы, спрос постепенно появляется. Объем «чистого» рынка ДСЖ ежегодно увеличивается на 40–50%. Одна из причин этого – проблемы государственного социального обеспечения. В таких вопросах, как пенсионное обеспечение, медицинское обслуживание, образование детей, россияне все больше полагаются на себя, вместо того чтобы ждать милости от государства.

Под лупой страховщика. В каких случаях стоит обратить внимание на программы ДСЖ? Только страховая компания сможет так распорядиться вашими деньгами, чтобы обеспечить пожизненные выплаты за фиксированную цену. Например, вы решили выйти на пенсию в возрасте 55 лет и хотите с этого момента до конца жизни получать ежемесячно по $500 в месяц. Для страховщика в этом нет ничего невозможного. На основании демографической статистики и данных о вашем состоянии здоровья он оценит, как бы цинично это ни звучало, предполагаемую продолжительность вашей жизни. Определив размер резерва, который необходимо накопить к 55 годам, компания рассчитает сумму ежемесячного взноса, который вы будете уплачивать в оставшиеся до пенсии годы. Причем, принимая на себя обязательство платить вам пожизненную пенсию, компания не прекратит выплаты в том случае, если вы проживете дольше, чем ожидалось. Дополнительные расходы компенсируются за счет тех клиентов, которые прожили меньше.

Следует также иметь в виду, что полис ДСЖ обычно является комплексным продуктом, защищающим интересы клиента сразу с нескольких сторон. Помимо дожития в полис обычно включаются риски смерти, инвалидности, утраты трудоспособности. За страхование на случай этих событий приходится платить, однако благодаря этому клиент уже с первого дня оказывается защищенным.

НЮАНСЫ: Чем дольше, тем лучше

Финансовые параметры договора ДСЖ выглядят более привлекательно при длительном сроке страхования.

За 20–30 лет даже при невысокой норме доходности сумма накоплений существенно возрастает за счет капитализации, а комиссионные и накладные расходы «растворяются» в ней. Поэтому рекомендовать заключение договора ДСЖ можно в первую очередь относительно молодым людям, задумывающимся о дополнительном пенсионном обеспечении или планирующим крупные траты в отдаленной перспективе (покупка жилья, оплата образования и т. д.). Скажем, сорокалетний мужчина, решивший выйти на пенсию в 60 лет, ежемесячно вносит в страховую компанию по $240. За 20 лет с учетом инвестиционного дохода накапливается $80 тыс. Эта сумма позволит ему получать пожизненную дополнительную пенсию в размере $500.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль