Кредитов больше не дают

60
Тенденции. Банковский сектор продолжает испытывать нехватку кислорода и сворачивает кредитование. Но для отдельных игроков кризис ликвидности – хорошая возможность усилить позиции на рынке.
«Банки с меньшей охотой соглашаются на увеличение или установку новых лимитов. Мы за последние два месяца столкнулись со значительными затруднениями в принятии решений как минимум в трех российских кредитных организациях», – поделился финансовый директор группы «Нитол», в которую входят производители химической продукции, Вадим Голиков. По его словам, финучреждения стали часто затягивать решение вопроса под различными предлогами – к примеру, требуя предоставить множество дополнительных документов. «На рынке кредитов появилась общая тенденция к «пробуксовыванию», – продолжает Вадим Голиков. – Мы вынуждены заниматься строительством завода в ситуации, когда любые новые займы рассматриваются как более рискованные».

«В конце лета нам срочно потребовался крупный кредит – речь шла о нескольких сотнях миллионов рублей, – рассказывает топ-менеджер компании, производящей изделия из металла, пожелавший остаться неназванным. – Это был внеплановый заем: мы заключили выгодный контракт и нужно было запустить новую производственную линию». Предприятие обратилось к обслуживающим его банкам, а там развели руками: таких средств мы предоставить не можем. «Пришлось бегать по всему рынку и собирать деньги буквально по крупицам», – продолжает собеседник «Ф.».

Над златом чахнут. Кризис неплатежей в сфере ипотечного кредитования в США спровоцировал сокращение ликвидности на российском рынке. Из-за неопределенности ситуации многие игроки принимают решение «попридержать» средства. Получить фондирование стало трудно не только за рубежом, но и внутри страны. Ставки на межбанке взлетали до небес. «8–10–15%!» – до сих пор ужасаются банкиры сентябрьским всплескам ставок по фактически предоставленным однодневным межбанковским кредитам (MIACR). Многим финучреждениям пришлось договариваться с коллегами по цеху о получении так называемых «клубных» займов (сделки, основывающиеся на личных связях).

ЦБ, помня о молниеносности процессов «кризиса доверия» лета 2004 года, постарался сгладить ситуацию с помощью операций репо, кредитуя банки под залог бумаг из ломбардного списка. Во время пика рефинансирования 28 августа количест­во вливаемых таким образом средств превысило 272 млрд рублей. Несколько снизить уязвимость ликвидности банковского сектора ЦБ и правительству удалось лишь в конце сентября. «С начала октября чистая ликвидная позиция (средства на кор­счетах плюс депозиты в ЦБ минус задолженность перед регулятором) банковского сектора растет», – отмечает директор Цент­ра экономических исследований Московской финансово-промышленной академии Сергей Моисеев. На минувшей неделе этот показатель превысил 800 млрд рублей при обычном уровне в 600–650 млрд рублей. Выплаты НДС, происходившие тогда же, ситуацию не ухудшили. Впрочем, многие участники рынка не слишком оптимистичны. «Не исключены банкротства», – голосят хором даже осторожные рейтинговые агентства.

Вероятность «точечных дефолтов», пишет в своем специальном отчете Standard and Poor’s, объясняется тем, что сегодня возможности для рефинансирования есть главным образом у банков, испытывающих необходимость в поддержке ликвидности меньше остальных участников рынка. «Это ведущие государст­венные структуры, финучреждения с иностранным участием, у которых к тому же уже есть поддержка со стороны материнских структур», – говорит аналитик Fitсh Ratings Александр Данилов. Остальные банки в большинстве своем испытывают нехватку фондирования. Это вынуждает их диверсифицировать ресурсную базу, изменять бизнес-процессы, переоценивать продуктовые предложения. Однако пережить столь сложную реструктуризацию по плечу не всем, предупреждают эксперты. «Некоторые средние банки могут столкнуться с реальной угрозой банкротства, самоликвидации и дефолта», – добавляют в S&P.

Пытаясь обезопасить себя от такой участи, многие банки сегодня попросту «сидят» на деньгах. И это не может не отразиться на их показателях. Если посмотреть на картину в целом, то средний рост активов в июле – августе (первые месяцы мирового кризиса), согласно данным ЦБ, составил 2,3%, тогда как в течение восьми месяцев 2007-го активы увеличивались в среднем на 3,5%. Безусловно, замедление динамики может быть связано не только с кризисом в США и последовавшим недоверием инвесторов к кредитным организациям. Важную роль, к примеру, играет сезонный фактор: лето – пора отпусков. Хотя, обратившись к прошлогодним показателям, мы увидим иную картину: средний показатель роста в июле – августе 2006-го составляет 3,4%, тогда как в течение восьми месяцев – 2,8%. «Сегодня банки опасаются изменений на рынке и, подстраховываясь, не выходят из ликвидных активов зачастую в ущерб своему бизнесу», – говорит аналитик компании «Брокеркредитсервис» Денис Мухин.

За два первых кризисных месяца количество убыточных банков, по данным ЦБ, выросло вдвое – с 27 до 55. При этом любопытно, что у многих кредитных организаций, в том числе крупнейших, за июль – август прибыль по РСБУ вообще не изменилась. К примеру, такая «стагнация», согласно данным рейтинга «Ф.» по работающим активам, наблюдается у Международного московского банка, Райффайзенбанка, Росбанка, «Русского стандарта», ВТБ24.

Контрастная розница. Первые разговоры о снижении объемов кредитования коснулись рынка розничных ссуд. Хотя здесь и без каких-либо кризисов в текущем году происходило замедление динамики. Так, по итогам первого полугодия 2007-го объем займов, выданных гражданам, вырос на 21,9%, тогда как за аналогичный период прошлого года – на 27,2%. Если рассматривать восьмимесячный срок, то в 2007-м рост кредитов населению составил 36,2%, а в 2006-м – 44%. Кризис ликвидности, безусловно, усилит эту тенденцию, и к концу года разрыв текущего и прошлогоднего показателей динамики увеличится еще больше.

Из крупных игроков на розничном рынке мировой кризис переживают наиболее болезненно кредитные организации, бизнес которых сильно зависел от зарубежных заимствований. Скажем, банку «Русский стандарт» (РС), привыкшему к заморскому фондированию, пришлось на некоторое время затормозить выдачу потребительских ссуд. Правда, кризис – далеко не единственный фактор, повлиявший на замедление роста бизнеса лидера «потребов». Здесь и претензии ФАС с Генпрокуратурой, и последовавшая отмена всех комиссий по кредитам. С начала года по 1 сентября объем ссуд, выданных РС частных лицам, увеличился лишь на 13%, тогда как за аналогичный период 2006-го – на 48%.

В этих условиях хороший шанс побороться с РС за долю рынка предоставляется госбанкам и кредитным организациям с иностранным капиталом. К примеру, Хоум кредит энд Финанс банк (ХКФБ), имеющий западные корни, с начала года, по данным рейтинга «Ф.», увеличил розничный кредитный портфель на 26%. Государственный ВТБ24, занимающий сегодня третье место по объему ссуд частным лицам после Сбербанка и РС, теперь просто «обязан» попытаться обойти ближайшего конкурента: во-первых, у госбанка нет проблем с финансовой поддержкой, а во-вторых, кредитная организация заполучила ключевого топ-менеджера РС Дмитрия Руденко.

С клиентами «Русского стандарта» группа ВТБ уже знакома «лично»: как стало известно «Ф.», неделю назад она приобрела два портфеля потребительских ссуд РС на общую сумму $125 млн. «Пока ликвидность российского банковского сектора остается уязвимой, госбанки получили стимул к покупке или рефинансированию активов других кредитных организаций», – говорит Александр Данилов. Он не исключает, что окологосударственные финучреждения в ближайшее время начнут приобретать финансовые организации. В частности, те, кто будут находиться в «предсмертном» состоянии: по схеме 2004 года, когда ВТБ приобрел Гута-банк (ныне ВТБ24).

Ставки вверх. РС и банки, использующие похожую бизнес-модель, выдавали преимущественно короткие займы, которые быстро возвращаются (правда, не все). Таким образом, приостановив активную выдачу ссуд, можно довольно быстро накопить запас прочности. А вот для банков, делавших ставку на «длинную» ипотеку, адаптация к новым реалиям будет происходить сложнее.

В разговорах о заморозке ипотеки одним из первых стал фигурировать Москоммерцбанк. Юниаструм-банк недавно официально объявил о том, что отказался от ипотечных займов в долларах. Отметим: на столичном рынке заемщики предпочитают именно эту валюту.

Урса-банк в середине сентября поднял ставки по основным ипотечным программам на 2 процентных пункта. Как отмечают эксперты, в ближайшей перспективе повышение ставок по ссудам, причем не только по ипотечным, – неминуемая тенденция. В большинстве случаев речь будет идти об увеличении на 1–2 процентных пункта.

«Произошло увеличение стоимости денег, заемщики в России должны быть готовы к росту процентных ставок по кредитам и снижению сроков и объемов кредитования», – комментирует американский бизнесмен Чарльз Тейлор, который является основным владельцем российского банка «Иваново». Старший вице-президент Бинбанка Денис Сивачев добавляет: «Прежде всего, поднимать ставки по ссудам будут кредитные организации, которые проводили демпинговую ценовую политику на рынке кредитования, используя дешевое зарубежное фондирование».

Вместе с тем частным лицам, планирующим получить ссуду, кризис ликвидности пока сильно не «насолил»: отказали в одном банке – другой ждет с распростертыми объятиями «отвергнутых» клиентов конкурента. Учитывая текущую ситуацию, отдельные игроки могут продемонстрировать весьма агрессивный рост, не прикладывая излишних усилий. Нужно просто действовать расторопно и предлагать востребованные программы. Например, по словам председателя правления банка «Дельтакредит» Игоря Кузина, популярностью среди клиентов в последнее время пользуется предложение о рассмотрении заявки в течение трех часов: «Мы даем возможность уже через три дня выйти на сделку».

Заградительный тариф. Если частные лица пока не терпят особенных «неудобств» в силу того, что рынок розничного кредитования еще далек от насыщения, то на корпоративном секторе банковские «неурядицы» отражаются намного сильнее. К примеру, по словам одного из банкиров, не пожалевшего называться, раньше банки только радовались просрочкам по овердрафтам, поскольку зарабатывали на этом дополнительные средства. Теперь при малейшей просрочке компании тут же закрывают лимит, отказывая в доступе к оперативному финансированию. Если говорить о среднесрочных займах – до года, то, по словам некоторых участников рынка, они в некоторых банках взлетают до небес. «С 9–12% до 20–26%, – поделился один из финансистов, – причем речь идет отнюдь не о малом бизнесе».

«Эти ставки носят так называемый заградительный характер в связи с реальным отсутствием средств у банков для проведения активной кредитной политики», – прокомментировал «Ф.» появление подобных условий на рынке зампред банка «Стройкредит» Сергей Рыбин на интернет-конверенции «Российский банкинг: жизнь после кризиса», проходившей на минувшей неделе. По словам эксперта, реально ставки для юрлиц выросли на 1–2 процентных пункта. «Мы проводим мониторинг ­варьирования ставок на территории многих регионов России. В среднем тарифы по кредитованию юридических лиц выросли на 2,4 пункта, – добавила и.о. самарской Ассоциации кредитных брокеров Диана Маштакеева. – Ужесточились и требования к потенциальным заемщикам. Думаю, что данная тенденция сохранится и в дальнейшем».

Хотя в области корпоративного кредитования также найдутся кредитные организации, готовые использовать проблемную ситуацию на рынке в свою пользу. «Раньше крупные банки занижали ставки многим корпоративным клиентам, поэтому мы даже не пытались конкурировать, а теперь их клиенты приходят к нам сами, соглашаются на наши условия без разговоров, хотя, скажем, кредиты им обходятся минимум на 2–3 пункта дороже, чем по старым программам», – рассказывает топ-менеджер банка, входящего в топ-50. «Мы отмечаем рост клиентского потока в августе – сентябре, значительно превышающий динамику предыдущих периодов. Если раньше надо было побегать за клиентом, то теперь он идет сам. План по 70-процентному приросту кредитного портфеля банка за год наверняка перевыполним», – радуется вице-президент Промсвязьбанка Александра Волченко. По ее словам, многие предприятия обращаются к ним после того, как обслуживающие эти компании кредитные организации из-за сложностей с ликвидностью сокращают финансирование – к примеру, уменьшают лимиты, урезают сроки овердрафтов. Скажем, раньше на погашение давался месяц, теперь – два дня.

«На 1 октября мы уже перевыполнили годовой план по предоставлению корпоративных кредитов. В основном рост был за счет юрлиц, перебежавших к нам из других кредитных организаций», – делится зампред Абсолют-банка (недавно приобретен бельгийской группой KBC) Анатолий Максаков. «Мы отмечаем рост числа заемщиков, которым было отказано в других банках, в основном речь идет о малом и среднем бизнесе», – говорит директор кредитного департамента СДМ-банка Сергей Козлов.

Из опрощенных «Ф.» компаний не ощутили последствий снижения ликвидности лишь крупные организации. Правда, мало кто желает делать официальные комментарии, чтобы не испортить ситуацию с судами еще больше. «Возможно, мы избежали проблем потому, что выбираем партнеров с необходимым запасом прочности. В частности, обслуживаемся в одном крупном госбанке, а также в кредитном учреждении с зарубежным капиталом», – рассказывает финансовый директор компании «Ральф Рингер» Натела Черкащенко.

Не навредить. Общая картина банковского рынка меняется, отмечает Сергей Моисеев: «Прежняя модель строилась на избыточном предложении ликвидности со стороны внешнего рынка. Новая – предполагает ограниченное получение средств из-за рубежа и требует более эффективного и автономного внутреннего денежного рынка».

Насколько болезненно рынок будет переживать эту трансформацию, во многом зависит от регулятора. К примеру, Цент­робанк может выдавать банкам среднесрочные (хотя бы) кредиты. Такие ссуды уже получили Урса-банк – размер 1,9 млрд рублей, ВТБ – 6,9 млрд рублей, срок – полгода, ставка – 7,5% годовых, залог – требования к «Роснефти». Аналогичное финансирование было предоставлено еще одной кредитной организации, название которой ЦБ пока не раскрывает.

Помимо помощи с финансированием, отмечают участники рынка, регулятору в сложившихся условиях нужно быть крайне аккуратным в любых действиях и высказываниях. «Позиция многих банков системы достаточно уязвима, поэтому любое тревожное событие, например дефолт даже не самого крупного банка, может пошатнуть доверие вкладчиков и спровоцировать цепную реакцию», – отмечает Александр Данилов.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль