Признание и оценка финансовых инструментов

9818
Гощанский Олег
партнер отдела аудита КПМГ в России и СНГ
Действие МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» распространяется не только на финансовые компании, но и на предприятия реального сектора. Этот стандарт является одним из наиболее объемных и сложных. Неверная классификация финансовых инструментов может привести к ошибкам и, как следствие, к потере доверия инвестора к финансовой отчетности компании.

За последнее время Советом по международным стандартам финансовой отчетности были приняты 5 новых стандартов, отменены 3 и пересмотрены 17 существующих. В рамках этого масштабного проекта МСФО 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» был пересмотрен дважды: в декабре 2003 года и в марте 2004 года. В рамках одной статьи можно изложить лишь основные положения новой редакции МСФО 39. Новая редакция стандарта вступает в силу, начиная с финансовой отчетности за 2005 год, однако организации могут начать ее применение раньше при условии одновременного использования новой редакции МСФО 32 «Финансовые инструменты: представление и раскрытие информации».

Сравнительные данные за предыдущие финансовые годы должны пересчитываться. Корректировки отражаются как изменение нераспределенной прибыли на начало самого раннего из отчетных периодов, представленных в финансовой отчетности. Например, если компания сформировала финансовую отчетность за 2004 год на

основе старых редакций МСФО 32 и 39, то при составлении отчетности за 2005 год в соответствии с новыми редакциями стандартов данные за 2004 год нужно будет пересчитать с учетом изменений. При этом существующие корректировки отражаются как изменение нераспределенной прибыли на начало 2004 года.

Финансовые инструменты: классификация и оценка

Финансовые инструменты представляют собой финансовые активы и финансовые обязательства и охватывают множество различных видов активов и обязательств (см. Словарь терминов). В отличие от российских правил бухгалтерского учета и отчетности согласно МСФО производные финансовые инструменты (деривативы) отражаются в балансе либо как финансовые активы, либо как финансовые обязательства.

МСФО 39 не распространяется на некоторые виды финансовых инструментов, в частности, такие как договоры аренды, страхования, пенсионные выплаты, а также на инвестиции в дочерние, зависимые компании и совместную деятельность, - учет этих инструментов регулируется отдельными стандартами.

Для целей учета и отражения в отчетности по МСФО финансовые активы подразделяются на четыре категории:

— финансовые активы, переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках;

- займы и дебиторская задолженность;

- инвестиции, удерживаемые до погашения;

- финансовые активы, имеющиеся в наличии для продажи.

Финансовые обязательства подразделяются на две категории:

- финансовые обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках;

- прочие финансовые обязательства.

Как правило, финансовые инструменты признаются в балансе на дату, когда предприятие подписывает договор и становится участником сделки в отношении того или иного финансового инструмента.

Некоторые термины, используемые в МСФО 39

Финансовый актив – актив, представляющий собой:
(a) денежные средства; (b) договорное право на получение денежных средств или иного финансового актива в соответствии с договором; (c) договорное право совершить обмен финансовыми инструментами на потенциально выгодных условиях; (d) долевой инструмент другой организации.

Финансовое обязательство – обязательство, представляющее собой: (a) договорное обязательство передать денежные средства или иной финансовый актив; (b) договорное обязательство совершить обмен финансовыми инструментами на потенциально невыгодных условиях. Кроме того, к числу финансовых обязательств относятся некоторые виды договоров, расчеты по которым могут быть произведены собственными долевыми инструментами организации.

Амортизированная стоимость – первоначальная стоимость актива минус частичные выплаты основного долга плюс или минус накопленная амортизация разницы между первоначальной стоимостью и суммой к погашению и минус резерв под обесценение (если создан).

Справедливая стоимость – сумма, на которую актив может быть обменен или по которой обязательство может быть погашено при сделке между независимыми сторонами. Для финансовых активов, обращающихся на активном рынке, справедливая стоимость определяется как рыночная котировка на покупку.

Затраты по сделке – дополнительные затраты, непосредственно относящиеся к приобретению или выбытию финансового актива или обязательства. Затраты по сделке включают вознаграждение агентам, консультантам, брокерам, биржам, налоги и сборы.
Затраты по сделке не включают дисконт или премию по долговым инструментам, затраты по финансированию актива, а также распределение внутренних административных затрат.

Производный финансовый инструмент (дериватив) – финансовый инструмент, удовлетворяющий следующим характеристикам:
– его стоимость зависит от определенной процентной ставки, котировки акций, цены товара, валютного курса, индекса цен или курсов, кредитного рейтинга или индекса, других переменных (иногда называемых базисными);
– он не требует первоначальных вложений либо такие вложения необходимы в размере, меньшем, чем при использовании других инструментов, которые аналогичным образом реагируют на изменения рыночных факторов;
– расчеты по нему производятся на определенную дату в будущем.

Хеджируемая статья – актив, обязательство, будущее обязательство или ожидаемая с высокой вероятностью сделка, которая (a) подвергает организацию риску изменений справедливой стоимости или денежных потоков и (b) определена как хеджируемая.

Инструмент хеджирования – производный или (только для хеджирования валютных рисков) непроизводный финансовый инструмент, изменения справедливой стоимости или денежных потоков по которому, как ожидается, уравновесят соответствующие изменения по хеджируемой статье.

Личный опыт

Мария Суконкина, руководитель отдела сводной отчетности по МСФО компании «Транснефтепродукт» (Москва)
В российской практике бухгалтерского учета признание дебиторской и кредиторской задолженностей происходит в момент перехода права собственности на товары. Российские компании, в том числе наша, применяют те же принципы для подготовки отчетности по международным стандартам, так как это разрешено МСФО 39. Тем не менее в международной практике признание может происходить на момент подписания контракта. Контракты могут составляться таким образом, что, если сразу после подписания контракта компания решит от него отказаться, его разрыв повлечет выплату неустойки. Можно говорить о том, что в момент подписания такого контракта у компании уже появляются обязательства, которые необходимо учитывать.

На ряде рынков ценных бумаг стандартным условием является осуществление поставки через заданное количество дней после даты заключения сделки. В подобных ситуациях датой признания финансового инструмента компания может выбрать дату заключения сделки или дату поставки и закрепить ее в своей учетной политике. В мировой практике наиболее распространен учет по дате заключения сделки, поскольку в этом случае отчетность отражает реальное положение компании с учетом всех заключенных сделок.

В момент признания финансовые инструменты оцениваются по справедливой стоимости, которая, как правило, равна фактическим затратам (цене сделки). Кроме того, первоначальная стоимость финансовых активов и обязательств, за исключением финансовых инструментов, переоцениваемых по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках, включает затраты по сделке.

Финансовые активы и обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках

Как свидетельствует название данной категории, активы и обязательства, включенные в нее, переоцениваются по справедливой стоимости. Результат от этой переоценки отражается в отчете о прибылях и убытках.

Торговые финансовые активы, то есть приобретенные или выданные с целью получения краткосрочной прибыли, также должны включаться в данную категорию. В число торговых финансовых обязательств входят, в частности:

- финансовые обязательства, выпущенные с целью их обратного выкупа в краткосрочной перспективе;

- обязательства по поставке ценных бумаг или иных финансовых активов, не имеющихся в наличии у продавца (так называемые «короткие позиции»).

Производные финансовые инструменты, если они не учитываются как инструменты хеджирования, считаются торговыми финансовыми активами или обязательствами.

Помимо торговых финансовых активов и обязательств новая редакция МСФО 39 позволяет относить в категорию «переоцениваемых по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках» любой финансовый актив или обязательство, даже если они не относятся к категории «торговых». Указанная классификация производится на дату первоначального признания соответствующего актива или обязательства (или при первом применении МСФО) и в дальнейшем не может быть изменена. Организации, уже применяющие международные стандарты, могут при переходе на МСФО 39 (редакция 2004 года) перевести любые финансовые активы или обязательства в данную категорию.

Личный опыт

Мария Суконкина
МСФО 39 не поощряет перемещение активов из

одной категории в другую. Это делает отчетность непонятной для пользователей, а также снижает ее надежность, в частности надежность оценки ликвидности и кредитоспособности компании. Представьте, что сначала финансовый актив был классифицирован как удерживаемый до погашения. Это говорит о том, что он не может быть использован для погашения краткосрочных обязательств. А потом этот актив «перебросили» в категорию «Финансовые активы для продажи», соответственно ликвидность компании возрастет. В такой ситуации инвесторы не будут знать, чему верить.

Займы и дебиторская задолженность

Эта категория включает непроизводные финансовые активы, не обращающиеся на активном рынке и по которым предусмотрены фиксированные или определяемые выплаты. В частности, к данной категории могут относиться выданные займы (у банков — выданные кредиты), дебиторская задолженность, а также приобретенные векселя третьих лиц, не обращающиеся на активном рынке.

Займы и дебиторская задолженность отражаются в отчетности по МСФО по амортизированной стоимости. Амортизация разницы между первоначальной стоимостью данных активов и суммой к погашению отражается в составе процентных доходов с использованием метода эффективной процентной ставки. Данный метод предусматривает начисление процентного дохода на чистую балансовую стоимость актива по постоянной ставке.

Если существуют признаки обесценения займов и дебиторской задолженности, то есть того, что организация не сможет получить все причитающиеся ей выплаты по данным активам в полном объеме и в установленные сроки, необходимо создать резерв под обесценение соответствующего актива в сумме, на которую его балансовая стоимость превышает его возмещаемую сумму.

Личный опыт

Мария Суконкина

Отражая дебиторскую задолженность, мы не переоцениваем ее по амортизированной стоимости, так как эта задолженность сроком меньше трех месяцев и по ней не начисляются проценты. Это допускается МСФО 39 и упрощает ведение учета. Дебиторская задолженность отражается по фактически произведенным затратам.

Инвестиции, удерживаемые до погашения

Инвестиции, удерживаемые до погашения, — это финансовые активы с фиксированным сроком погашения, по которым предусмотрены фиксированные или определяемые выплаты, за исключением активов, удовлетворяющих понятию займов и дебиторской задолженности. Для того чтобы отнести актив в данную категорию, организация должна иметь твердое намерение и возможность удерживать его до срока погашения - как на дату приобретения, так и на каждую последующую отчетную дату. Как и в случае с займами и дебиторской задолженностью, инвестиции, удерживаемые до погашения, отражаются в отчетности по МСФО по амортизированной стоимости, и при наличии признаков обесценения под эти инвестиции создается резерв.

Требование о наличии «твердого намерения» удерживать активы до срока погашения - серьезное препятствие для использования данной категории. Если организация реализует часть инвестиций, удерживаемых до погашения, возникает сомнение в наличии у нее намерения или возможности удерживать активы до погашения, что может привести к запрету на использование данной категории в течение текущего и двух последующих финансовых лет. В этом случае оставшиеся инвестиции, удерживаемые до погашения, должны быть переведены в категорию «Имеющиеся в наличии для продажи» и переоценены по справедливой стоимости.

Основное преимущество классификации активов как «инвестиций, удерживаемых до погашения» заключается в том, что нет необходимости проводить трудоемкую процедуру переоценки по справедливой стоимости. Однако проблемы, связанные с соблюдением требования о «твердом намерении», как правило, более существенны. Поэтому можно порекомендовать не использовать данную категорию, если у руководства нет уверенности в отношении решений, связанных с этой категорией активов.

Личный опыт

Софья Морозова, финансовый директор ООО «Управляющая инвестиционная компания «Базис» (Санкт-Петербург)
В своей практике мы сталкивались с активами, которые классифицируются как инвестиции, удерживаемые до погашения. Когда компания приобрела долгосрочную дебиторскую задолженность в результате переуступки прав требования, этот вид финансовых инструментов было решено учитывать в составе внеоборотных активов по амортизированной стоимости как финансовые вложения, удерживаемые до погашения.

Финансовые активы для продажи

Все финансовые активы, не отнесенные ни в одну из первых трех категорий, включаются в категорию «Имеющиеся в наличии для продажи». В частности, все вложения в акции и другие долевые инструменты, не отнесенные к «Переоцениваемым по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках», относятся к этой категории.

Помимо этого, как и в случае с категорией «Переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках», компания может отнести в данную категорию любой финансовый актив, за исключением «торговых».

Активы, отнесенные к категории «Имеющиеся в наличии для продажи», переоцениваются по справедливой стоимости. Однако в отличие от категории «Переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках» результат переоценки отражается непосредственно в отчете об изменениях в составе собственных средств. Благодаря этому краткосрочные колебания рыночных цен на данные активы не влияют на финансовый результат предприятия.

При выбытии таких активов накопленные результаты переоценки, отраженные ранее в отчете об изменениях в составе собственных средств, включаются в расчет финансового результата от выбытия, отражаемого в отчете о прибылях и убытках. При наличии признаков обесценения по данным активам накопленный отрицательный результат переоценки сразу же отражается в отчете о прибылях и убытках.

Если организация, уже составляющая отчетность по МСФО, отражает результат от переоценки активов, имеющихся в наличии для продажи, в отчете о прибылях и убытках (такой вариант учетной политики предусмотрен старой редакцией МСФО 39), то при переходе на новую редакцию стандарта у нее есть несколько возможностей. Такие активы можно перевести в категорию «Переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках» - в этом случае результаты переоценки, как и ранее, будут влиять на финансовый результат. Если же эти активы останутся в категории «Имеющиеся в наличии для продажи», результаты от их переоценки за предыдущие периоды будут исключены из отчета о прибылях и убытках — в этом случае прибыль или убыток за предыдущие периоды необходимо будет пересчитать.

Применение МСФО впервые

Компаниям, применяющим МСФО впервые, необходимо предпринять следующие шаги в отношении классификации и оценки финансовых активов и обязательств:

— идентифицировать имеющиеся финансовые активы и обязательства;

— тщательно проанализировать, как использование той или иной категории финансовых активов и обязательств повлияет на отчетность организации (с точки зрения ликвидности, прибыльности, структуры баланса, затрат на сбор и подготовку информации и т. п.);

— определить, какая дополнительная информация потребуется для правильной первоначальной и последующей оценок финансовых инструментов, особенно тех, которые отражаются в отчетности по справедливой стоимости.

Прекращение признания финансовых инструментов

Прекращение признания означает списание актива или обязательства с баланса, что, как правило, не представляет сложности. Например, если дебитор оплатил счет, дебиторская задолженность списывается с баланса.

Однако если организация использует факторинг или соглашения по продаже финансовых активов с обратным выкупом, вопрос о том, списывать ли соответствующие активы с баланса, является не столь однозначным. Новая редакция МСФО 39 предусматривает списание финансового актива (или части финансового актива) с баланса в следующих случаях:

а) прекращение прав на актив;

б) передача прав на актив третьему лицу, если при этом передаются также практически все риски и выгоды по данному активу;

в) принятие организацией обязательства перечислять все денежные потоки, получаемые по активу, третьему лицу («транзитный» механизм), если при этом передаются также практически все риски и выгоды по данному активу, а также:

- у организации не возникает обязательство перечислять денежные средства третьему лицу до тех пор, пока соответствующие средства ею не получены;

-  организация не имеет права продавать или закладывать данный актив, кроме предоставления в качестве обеспечения конечному получателю средств;

- денежные средства перечисляются без существенной задержки;

г) если организация передала третьему лицу только часть рисков и выгод по активу, но при этом передала контроль над этим активом.

При списании финансового актива с баланса разница между его балансовой стоимостью и полученным вознаграждением (для активов категории «Имеющиеся в наличии для продажи», — еще и накопленным результатом от переоценки, отраженным в составе собственных средств) включается в отчет о прибылях и убытках.

В случаях, когда организация передала третьему лицу часть рисков и выгод по финансовому активу, но при этом сохранила за собой контроль над указанным активом, она продолжает учитывать его на своем балансе в той части, в которой продолжает участвовать в рисках и выгодах по данному активу.

Если, однако, финансовый актив передан третьему лицу, но при этом не соблюдены условия прекращения признания, данная операция отражается в отчетности по МСФО как заимствование под залог данного актива. В этом случае актив не списывается с баланса и организация отражает в финансовой отчетности обязательство на сумму, полученную за «переданный» актив. Так, организация, продавшая финансовые активы третьему лицу с обязательством их обратного выкупа через определенный срок по фиксированной цене, продолжает учитывать эти активы на своем балансе и одновременно отражает в балансе обязательство в размере выручки, полученной от продажи активов.

Хеджирование

Хеджирование - это экономическая концепция принятия мер для защиты от финансовых рисков. В качестве хеджируемой статьи могут выступать актив, существующее обязательство, будущее обязательство по договору или ожидаемая будущая сделка, подвергающие организацию риску изменения справедливой стоимости или риску изменения будущих денежных потоков.

Инструмент хеджирования - как правило, производный финансовый инструмент, используемый для уравновешивания соответствующих изменений по хеджируемой статье. К примеру, 1 октября 2004 года российская организация заключила договор с немецким поставщиком на приобретение оборудования за 1 млн евро. Срок оплаты наступает 31 марта 2005 года. С целью защиты от возможного неблагоприятного изменения курса евро по отношению к рублю организация покупает на бирже фьючерсный контракт на приобретение 1 млн евро со сроком погашения в марте 2005 года. Изменение стоимости этого контракта должно в значительной степени уравновесить изменение рублевого эквивалента суммы в евро, причитающейся к выплате поставщику.

Применение специального учета при хеджировании позволяет исключить неблагоприятные колебания финансовых результатов организации из-за хеджирования. Так, в приведенном выше примере в отсутствие учета при хеджировании, если по состоянию на 31 декабря 2004 года по фьючерсному контракту получен убыток, он отрицательно повлияет на чистую прибыль организации за 2004 год.

Применение правил учета при хеджировании позволяет максимально «сгладить» финансовый результат, отражая прибыли и убытки как по хеджируемой статье, так и по инструменту хеджирования в одном и том же отчетном периоде.

Ведение специального учета при хеджировании не является обязанностью или автоматическим правом организаций, составляющих отчетность по МСФО. Даже если организация осуществляет операции хеджирования, то для того, чтобы получить право на использование правил учета при хеджировании, ей необходимо выполнить ряд строгих требований, в число которых входят следующие:

—  наличие по операциям подробной документации, содержащей сведения о стратегии компании в области хеджирования, выделенным компанией хеджируемым статьям, используемым инструментам хеджирования, а также методы оценки эффективности хеджирования;

- высокая (от 80 до 125%) эффективность хеджирования, позволяющая почти полностью компенсировать риски. К примеру, если убыток

по инструменту хеджирования составляет 70 руб., а прибыль по хеджируемой статье -80 руб., то эффективность хеджирования составляет 87,5% (70 : 80);

- при хеджировании денежных потоков необходима высокая вероятность совершения подлежащей хеджированию сделки;

- возможность достоверно определить денежные потоки по хеджируемой статье.

Ведение учета при хеджировании сопряжено с рядом обременительных процедур, поэтому, перед тем как принять решение о ведении такого учета, организация должна тщательно взвесить, насколько выгоды от учета при хеджировании превосходят дополнительные затраты, связанные с его ведением.

Личный опыт

Александр Петренко, финансовый директор компании «Лаверна» (Санкт-Петербург)
Так как у нас в компании МСФО применяются в основном для целей управленческого учета, мы решили отказаться от использования большей части стандарта. Тем не менее МСФО 39 мы применяем для отражения операций хеджирования. Для хеджирования мы используем форвардные контракты, а эффективность хеджирования оцениваем, сопоставляя прибыли и убытки от инструмента хеджирования и основного договора.


Несмотря на серьезные изменения в МСФО 39, пока нельзя с уверенностью утверждать, что стандарт уже принял свой окончательный вид. В настоящее время обсуждаются несколько проектов поправок к стандарту. Один из этих проектов предлагает ограничить использование категории «Финансовые активы и обязательства, переоцениваемые по справедливой стоимости через отчет о прибылях и убытках». Другие предлагаемые поправки связаны, в частности, с правилами учета гарантий и договоров кредитного страхования и с упрощением правил перехода на МСФО 39. Необходимо следить за развитием ситуации с тем, чтобы при необходимости своевременно внести изменения в планы перехода на новую редакцию МСФО 39. 1

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль