Аккредитивы в международной торговле

16531
Максаков Анатолий
начальник управления международного бизнеса АКБ «Абсолют Банк»
Большинство экспортно-импортных компаний, успешно работающих на внешнем рынке, могут договориться со своими партнерами о форме оплаты. Как правило, расчеты осуществляются по факту поставки товара. Предприятиям, которые впервые заключают внешнеторговые контракты либо только начинают осваивать мировой рынок, достигнуть таких договоренностей с иностранными контрагентами в большинстве случаев не удается, поскольку поставщики отказываются осуществлять поставку без гарантии, а покупатель – платить без факта поставки. Выходом из этой ситуации может стать использование аккредитива.

Напомним, что аккредитивом (от лат. accredo – доверяю) называется форма расчетов между компаниями, в рамкахкоторой в качестве посредника выступает банк. Аккредитив подразумевает соглашение между банком и компанией, в соответствии с которым банк берет на себя обязательство совершить платеж в пользу третьей стороны, если будут представлены все предусмотренные соглашением документы и соблюдены указанные в немусловия. 

Сегодня в практике внешнеторговой деятельности аккредитивы являются наиболее распространенной формой расчетов и самым действенным инструментом обеспечения платежей. Процесс расчета с использованием аккредитива мы показали на рисунке ниже. Кроме того, аккредитивные формы расчетов позволяют работать с иностранными контрагентами даже тогда, когда отсутствует достаточная информация о репутации иностранного партнера.
Помимо платежной аккредитив может выполнять кредитную функцию. Кроме того, некоторые из аккредитивных форм позволяют отсрочить оплату отгруженного товара. Таким образом, возможность варьирования различными условиями оплаты по аккредитиву позволяет экспортерам устанавливать приемлемые цены и увеличивать объемы продаж, а импортерам при случае не отвлекать из оборота необходимые денежные средства.

Процесс расчета с использованием аккредитива

  1. Клиент обращается к банку с просьбой выпустить аккредитив, предназначенный для поставщика, который гарантирует выплату после доставки товаров и предоставления документов, подтверждающих выполнение поставщиком своих обязательств по договору.
  2. Товары доставляются.
  3. Банк получает документы, подтверждающие выполнение поставщиком своих обязательств по договору.
  4. Банк клиента выплачивает соответствующую сумму банку поставщика.

Аккредитивы в международной торговле

Правила оформления аккредитивов

Аккредитив, хотя и является частью товарного контракта, юридически от него обособлен. В международной практике правоотношения по аккредитивным расчетам регулируются Унифицированными правилами по аккредитивам (UCP DC 500)1, а также обычаями банковской практики.
Унифицированные правила предоставляют широкие возможности для выбора параметров аккредитива, что позволяет сделать условия платежа практически индивидуальными. Для того чтобы аккредитив регулировался UCP 500, в заявлении на его открытие необходимо сделать соответствующую ссылку.
Под обычаями банковской практики подразумеваются некоторые правила оформления, нигде официально не закрепленные, но исполнения которых требуют все банки. Например, необходимость представления трех копий какого-либо документа означает, что нужно подать подлинник с оригинальной подписью, печатью и пометкой «оригинал» в правом верхнем углу и две копии документа, которые могут быть изготовлены на ксероксе, с оригиналом подписи.

Виды аккредитивов

Как указывалось выше, аккредитивная форма расчетов имеет преимущества как для импортера, так и для экспортера. В российской практике наряду с часто используемыми формами аккредитивов есть и такие, с которыми банки работают неохотно, ужесточая требования к российским клиентам.

Личный опыт
Валерий Данильянц, начальник отдела документарных операций КАБ «Банк Сосьете Женераль Восток»
Раньше иностранные банки предпочитали работать по аккредитивным операциям в основном с крупными российскими компаниями либо с предприятиями с участием иностранного капитала. Сегодня многие банки, в частности наш, стремятся расширить клиентскую базу, в том числе за счет предоставления качественных услуг по документарным операциям более широкому кругу предприятий. Непосредственные требования к клиентам зависят от вида деятельности, которую они осуществляют. Общими требованиями при решении об открытии аккредитива являются платежная репутация компании, прозрачность бухгалтерской отчетности и финансовых потоков, наличие счетов в банке, а также ясность и однозначность финансируемой схемы экспорта-импорта. Наиболее строгий контроль над финансовым состоянием компании имеет место в случаях, если мы предоставляем клиенту линию по торговому финансированию, в рамках которой, например, могут открываться аккредитивы без отвлечения собственных средств компании. Предпочтение при этом отдается компаниям, которые имеют в нашем банке счет, поскольку перед его открытием проверяется вся документация (отчетность, учредительные документы)и, следовательно, при предоставлении аккредитива нет необходимости полной проверки всего пакета документов.
 

Аккредитив может быть отзывным и безотзывным и должен содержать указание, к какому типу он относится, поскольку при отсутствии такого указания аккредитив будет считаться безотзывным. Отзывные аккредитивы отличаются от безотзывных тем, что могут быть изменены или отменены по указанию компании, которая его открывает, без уведомления контрагента даже в том случае, если товар отгружен, но еще не оплачен. На практике отзывный аккредитив фактически не используется в силу того, что дает минимальные гарантии по сделке.
Для детального анализа преимуществ и недостатков той или иной формы аккредитива рассмотрим аккредитивы, предпочтительные для экспорта и импорта, а также требования, предъявляемые банками при работе с такими формами аккредитивов.

Экспортные аккредитивы

Для экспортеров использование аккредитивной формы расчета является прежде всего дополнительной гарантией получения средств от иностранного покупателя.
Подтвержденный безотзывный аккредитив. Этот вид аккредитивов наилучшим образом защищает интересы поставщика, а также является твердым платежным обязательством со стороны обоих банков, участвующих в сделке. Согласно этому аккредитиву подтверждающий банк берет на себя обязательства, что после получения документов, перечисленных в условиях аккредитива, оплата будет произведена независимо от того, что может случиться с покупателем или его банком.
Требование о подтверждении аккредитива может быть прописано или добавлено в его условия следующим образом: «Мы настоящим добавляем наше подтверждение к данному документарному аккредитиву и тем самым берем на себя обязательство оплатить Вам сумму аккредитива (или его часть)против документов, предоставленных Вами в соответствии с условиями аккредитива».

Личный опыт
Алексей Никифорович, менеджер по торговым операциям Управления международного банковского обслуживания коммерческих операций ЗАО «Ситибанк»
Подтверждение аккредитива, как правило, требуется в случае, если стороны договора поставки в какой-то степени не доверяют не только друг другу, но и банкам, выступающим с каждой стороны в аккредитивной сделке. В этом случае выбирается третий банк, устраивающий обе стороны (как правило, первоклассный западный банк), который подтверждает аккредитив, тем самым беря на себя дополнительное (к банку-эмитенту)обязательство заплатить по представлении документов, соответствующих условиям такого аккредитива. Подтверждающий банк в большинстве случаев назначается также и исполняющим банком по аккредитиву, а именно банком, который проверяет документыпо аккредитиву и принимает решение об их соответствии его условиям. Таким образом, платеж и проверка документов по аккредитиву проводятся через подтверждающий банк, устраивающий обе стороны договора поставки. Вследствие этого считается, что интересы поставщика и покупателя в большей степени застрахованы от ненадлежащего исполнения договора.

Следует отметить, что экспортер может подвергнуть себя дополнительному риску, если согласится принять аккредитив, предусматривающий в качестве условий получения средств документы, которые должны выдаваться покупателем или от имени покупателя (например, сертификат экспедитора с указанием, что товары были получены покупателем, или сертификат осмотра, подтвержденный подписью покупателя). Экспортер должен убедиться в том, что в условиях аккредитива не предусмотрено иных документов, кроме тех, форму и содержание которых контролирует он сам.

Предэкспортное финансирование. Схемы предэкспортного финансирования изначально применялись в крупных финансово-промышленных холдингах с установившимися партнерскими связями между входящими в них компаниями и банком. Практика последних лет показывает, что такая форма финансирования все чаще предоставляется банкамикак полноценная услуга не связанным с банком клиентам.
Предэкспортное финансирование представляет собой кредит, выдаваемый банком экспортеру (в пользу которого открыт аккредитив) для производства или приобретения экспортируемого товара. В этом случае требованиябанка, выдающего такой кредит, могут включать условия о залоге, например, выручки, которая поступит на счет экспортера после представления необходимых документов в банк. Обычно банки требуют от своего клиента и дополнительного обеспечения.
Экспортер также может с помощью аккредитива, открытого в пользу иностранного покупателя, рассчитаться со своими поставщиками без отрыва денежных средств из оборота и использования банковского кредита. Например, он может использовать переводной аккредитив, в соответствии с которым исполняющий банк по просьбе экспортера переводит всю сумму по аккредитиву либо ее часть в пользу поставщиков компании-экспортера. Однако в российской практике в указанных случаях чаще применяется связанный аккредитив.

Связанный аккредитив. При использовании этой формы аккредитивного расчета экспортер фактически имеет дело не с одним, а с двумя аккредитивами:один из них открывается иностранным покупателем в пользу экспортера, а другой аккредитив экспортер открывает в пользу своего поставщика. При этом поступления от первого аккредитива (его называют основным) должны покрывать выплаты по второму. Такая форма аккредитива может потребоваться, например, при расчетах экспортера с поставщиками в валюте, отличной от валюты первого аккредитива (покупатель перечисляет экспортеру средства в евро, а со своими российскими поставщиками экспортер рассчитывается в рублях), когда переводной аккредитив использовать нельзя. Однако в этом случае одновременно действуют два разных аккредитива, поэтому банк экспортера, хотя и принимает во внимание наличиепервого аккредитива, для открытия нового, как правило, требует дополнительного обеспечения. Следует отметить, что исполнение одного аккредитива не зависит от исполнения второго.

Импортные аккредитивы

Для компании-импортера основная цель открытия аккредитива заключается в том, чтобы была осуществлена поставка качественного товара в определенные время и место.
Аккредитив со 100%-ным денежным покрытием. В этом случае аккредитив может стать альтернативой авансу в работе по внешнеторговому контракту. Если импортер располагает свободными финансовыми средствами для оплаты товара, а также стремится минимизировать описанные выше риски, то он может обратиться в свой банк с заявлением открыть подтвержденный аккредитив в пользу продавца, перечислив 100%суммы аккредитива на счет в этом банке. В отличие от авансового платежа покрытый аккредитив позволяет установить такие условия оплаты, которые максимально защищают интересы импортера (например, указание в аккредитиве точного места и времени получения товара, его необходимого количества и способа доставки гарантирует, что оплата не будет произведена до момента отгрузки товара).
Риск получения некачественного товара можно минимизировать, указав, что обязательными являются документы, выданные независимыми организациями (например, сертификат качества товара, его количества, соответствия требованиям ГОСТа, ветеринарный сертификат, свидетельство о происхождениитовара). Однако за проверку2 представленных документов банки берут дополнительную комиссию, которая, как правило, не превышает 0, 25 –0, 35% от суммы сделки.

Аккредитив без покрытия с платежом сразу по представлении документов. Эта форма аккредитивного расчета в импортных операциях является наиболее распространенной, поскольку схема ее реализации проста. При открытии подобного аккредитива не требуется предварительного размещения суммы покрытия в банке – импортер может оплатить товар только после его отгрузки. Получив подтверждение об открытии аккредитива, продавец отгрузит товар и представит оговоренные условиями документы в банк, который производит платеж. Таким образом, импортер не отвлекает из оборота свои денежные средства с момента открытия аккредитива и до совершения платежа подтверждающим банком. Сегодня комиссия банков за открытие такого аккредитива(с учетом стоимости подтверждения аккредитива иностранным банком)составляет 7–8% годовых, хотя эта величина может зависеть от срока действия аккредитива и вида предоставляемого залога.

Аккредитив без покрытия с отсрочкой платежа. В зависимости от своих финансовых возможностей продавец может предоставить импортеру товарный кредит. При этом он имеет гарантию своего банка на платеж по аккредитиву, а импортеру не приходится брать в банке кредит или отвлекать на платеж свои оборотные средства. Если иностранный продавец отказывается предоставить товарный кредит в рамках открытого в его пользу аккредитива, то банк может предложить импортеру постимпортное финансирование (постфинансирование)этой сделки.

Аккредитив с постфинансированием. Такая форма аккредитива используется в случае, когда банк готов предоставить импортеру целевое финансирование на приобретение товара в рамках аккредитива. После того как продавец, отгрузив товар импортеру, представит в подтверждающий банк документы, последний сам осуществит платеж по аккредитиву, а импортер получит отсрочку платежа от своего банка на заранее оговоренный срок. Однако следует учесть, что дополнительную комиссию за финансирование начиная с момента перечисления платежа продавцу будет оплачивать импортер и общая стоимость операции увеличится. Эта форма финансирования сегодня широко распространена, поскольку в этом случае стоимость привлеченных ресурсов для российского банка ниже, что в свою очередь сказывается на цене кредита для импортера. В зависимости от валюты, в которой осуществляется финансирование, общая комиссия банков сегодня составляет 7–9% годовых + +LIBOR/EUROLIBOR (в настоящий момент около 2–2, 5% годовых).
В то же время нужно иметь в виду, что законодательство некоторых государств ограничивает возможность использования постфинансирования как инструмента кредитования российского импортера.

Личный опыт
Алексей Никифорович
Постфинансирование, как правило, осуществляется двумя способами. Первый – на уровне «банк – банк», когда финансирование предоставлется банку-эмитенту третьим банком, который обычно выступает подтверждающим либо рамбурсирующим3 банком по сделке. Для этого находят банк (западный), которым может также выступать банк получателя и который в момент наступления платежа по аккредитиву может произвести такой платеж за счет предоставления российскому банку финансирования (его условия банки оговаривают между собой отдельно). Таким образом, российский импортер получает возможность краткосрочного финансирования (путем получения отсрочки оплаты по аккредитиву)за счет средств западного банка.
Второй способ финансирования «банк – клиент» больше напоминает не аккредитивные, а кредитные отношения между банком и клиентом. В данном случае банк, непосредственно открывающий аккредитив, в момент наступления платежа по нему производит платеж из собственных средств и дает возможность импортеру погасить задолженность черезопределенный период, предоставляя ему таким образом рассрочку платежа по аккредитиву. Условия такого финансирования регулируются, как правило, кредитным соглашением между банком и импортером. В данном случае российский импортер получает возможность краткосрочного финансирования за счет средств российского банка.
Александр Вандышев, начальник отдела торгового финансирования АКБ «Авангард»
Возможность постфинансирования зависит главным образом от готовности западного банка произвести подобную операцию. В своей практике я сталкивался с ситуациями, когда французские банки отказывались предоставлять постфинансирование по аккредитивам, открытым российскими участниками ВЭД в пользу своих партнеров.
Причина в том, что французское законодательство жестко регулирует сделки с российскими банками. При осуществлении подобных операций французские банки обязаны создавать значительные резервы, что делает постфинансирование для них нерентабельным. Поэтому в большинстве случаев они предоставляют только возможность исполнения аккредитива путем отсроченного платежа4 – такая операция не является постфинансированием. По желанию бенефициара – получателя по аккредитиву – банки «дисконтируют документы», то есть производят платеж по аккредитиву досрочно за минусом ставки дисконтирования.
Другие западные банки, например австрийские и голландские, предоставляют постфинансирование по аккредитивам, и мы с ними такие сделки реализовывали.

В заключение хотелось бы еще раз подчеркнуть, что использование аккредитивной формы расчетов позволяет решать руководству компании сразу две большие задачи. Во-первых, значительно снижаются риски на контрагента, так как банк, а иногда и два, выступает в качестве гаранта сторон по контракту. Во-вторых, данная форма международных расчетов позволяет осуществлять финансирование проектов на более привлекательных условиях, чем прямое кредитование, особенно в период выравнивания процентных ставок между внутренними ивнешними источниками финансирования для российских банков.


1 Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов, публикация МТП № 500 (редакция 1993 года).– Примеч.редакции. назад

2 Общие правила проверки документов сформулированы в Международном стандарте банковской практики для проверки документов по документарным аккредитивам (ISBR), принятом Банковской комиссией при Международной торговой палате в январе текущего года (ICC Publication № 645). назад

3 Рамбурсированный банк – банк-корреспондент, производящий расчеты с банком импортера, если последний не имеет прямых корреспондентских отношений с банком экспортера.– Примеч.редакции. назад

4 Платеж по аккредитиву осуществляется не сразу после представления документов бенефициаром в банк, а через определенное количество дней от даты проверки документов – либо от даты выписки транспортного документа, либо иной оговоренной даты. назад
 

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Рассылка




© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы скачать образец документа

В подарок, на адрес электронной почты, которую Вы укажете при регистрации, мы отправим форму «Порядок управления дебиторской задолженностью компании»

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании Прочитать книгу «Запасной финансовый выход» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль