Российские банки в 2004 году: испытание кризисом

1674
Лепетиков Дмитрий
советник управления маркетинга ВТБ 24
Возрождающееся доверие к российским банкам было подорвано летним кризисом,который обнажил несовершенство управления в банковской сфере. Однако серьезных потерь как банковскому сектору в целом,так и российским компаниям удалось избежать. При этом на деятельность 35% компаний, опрошенных редакцией журнала, банковский кризис не оказал никакого влияния. В ряде случаев вынужденная смена банка позволила предприятиям получить более выгодные условия сотру ничества.

Текущий год оказался самым непростым для российской банковской системы после кризиса 1998 года. Кризисные явления, появившиеся в мае и продолжавшиеся вплоть до середины июля, вызвали масштабную панику среди частных вкладчиков, выстраивавшихся в очереди перед филиалами крупных банков. Многим руководителям предприятий пришлось оценивать устойчивость своих банков.

Личный опыт
Ольга Белюсова, директор по финансам «ЯрПиво» (Ярославь)
В связи с летним банковским кризисом мы провели дополнительный аудит возможных рисков взаиморасчетов с нашими контрагентами. Мы были вынуждены приостановить отгрузку продукции некоторым клиентам до подтверждения ими оплаты через стабильные банки. В результате наша компания понесла потери в размере примерно трехдневных продаж.

В этих условиях Банк России вначале пытался обойтись обычными мерами, не рассматривая трудности отдельных банков как реальную угрозу национальной банковской системе. Банк России начал действовать, только когда проблемы начались у Альфа-Банка, входящего в первую пятерку крупнейших в России кредитных организаций. В ответ на «жалобы» частных коммерческих банков, касающиеся кризиса межбанковского рынка и нехватки ликвидности, Банк России радикально (с 7 до 3,5%) снизил ставку обязательных резервов. Кроме того, протесты вкладчиков тех банков, у которых были отозваны лицензии, привели к тому, что по инициативе Банка России Государственная Дума в течение трех дней рассмотрела и приняла закон, распространивший гарантирование вкладов размером до 100 тыс. руб. на вкладчиков всех банков, а не только вступивших в систему страхования.
По нашему мнению, настоящими причинами случившегося кризиса явилось низкое качество банковского надзора в России, банковского менеджмента в целом и системы контроля за рисками в частности.

Личное мнение
Ольга Бычкова, финансовый директор «Юнайтед Норд Л» (Москва)
С моей точки зрения, этот кризис еще раз доказал несовершенство управления нашей банковской сферой. Все страсти, разыгравшиеся на этом фоне, лишь подчеркнули важность включения банков в систему страхования вкладов.
Вячеслав Гвоздев, заместитель финансового директора компании «НИКПА» (Москва)
Летний банковский кризис вынудил многие компании свернуть долгосрочные программы, а это, как правило, программы развития бизнеса. Что касается причин летнего банковского кризиса ликвидности, то, на мой взгляд, их три:
  • скрытая государственная политика национализации банковского сектора;
  • отсутствие рынка капитала в нашей стране и реальных действий со стороны государства по его созданию;
  • возможная недооценка отечественными банками внутренних рисков отдельных крупных заемщиков и отраслей экономики.

Тем не менее кризис удалось преодолеть и его последствия в масштабах всей системы оказались не столь значительны. Остановки роста банковской системы не произошло, хотя можно говорить о его существенном замедлении.За январь – август текущего года совокупные активы действующих банков в долларовом выражении в среднем за месяц росли на 1,5%, в то время как в 2003 году прирост этого показателя достиг 3,2%. Темпы роста банковского капитала снизились еще больше – с 3,3% в среднем за месяц в долларовом выражении в 2003 годудо 1,3% в среднем за первые восемь месяцев 2004 года. И это несмотря на значительную прибыль: за первое полугодие 2004 года банки заработали почти 3 млрд долл. США, что составляет более двух третей чистого дохода банковской системы за 2003 год.
Однако даже по итогам июля (наиболее трудного для банковской системы месяца) практически удалось избежать номинальных потерь: за месяц сокращение активов составило менее 0,8 млрд долл.США, что меньше 0,4% от суммарных активов российских банков. Наиболее проблемная статья ресурсов – депозиты частных лиц – снизилась менее чем на 0,6 млрд долл. США, что составляет около 1% всех вкладов в России. Уже по итогам августа эти потери банкам удалось почти полностью возместить. Конечно, ряд частных банков потерял более значительную долю частных вкладов, а другие, прежде всего Сбербанк РФ и Внешторгбанк, свои позиции на этом рынке крепили.

Структура банковских активов

Влияние кризиса на структуру активов российских банков выразилось прежде всего в снижении доли ликвидных активов и вложений в ценные бумаги как государства, так и частных эмитентов (см. табл.1). Основной причиной этого стала необходимость компенсировать отток средств клиентов из банковской системы с помощью главным образом ликвидных средств. Кроме того, российский фондовый рынок отреагировал на банковский кризис снижением котировок (в частности, с начала апреля по начало августа индекс РТС упал более чем на четверть – с 754 до 546 пунктов), что привело к снижению стоимости большинства негосударственных ценных бумаг.

Российские банки в 2004 году: испытание кризисом

Личное мнение
Ирина Гроздова, финансовый директор компании «Топ-книга» (Новосибирск)
На мой взгляд, кризис налицо:тарифы на услуги и стоимость кредитов растут, имеются задержки при принятии решений по кредитам юридическим лицам, сокращены лимиты по кредитам физическим лицам, на рынке публичных заимствований (облигации и векселя) затишье. В малом объеме ведется работа по «голубым фишкам», выхода новых корпоративных бумаг не наблюдается. Активность компаний, вкладывающих деньги в ценные бумаги, значительно снизилась, доходность по бумагам огромная, команды менеджеров во многих банках сменились.

В то же время, несмотря на опасения многих участников кредитного рынка, что необходимость поддержки значительной ликвидности вынудит банки отказаться от расширения кредитного портфеля, кредитные операции российских банков в этом году продолжали расширяться. Особенно это было характерно для сектора потребительского кредитования: за восемь месяцев текущего года объем кредитов, выданных российскими банками населению, увеличился на 6,4 млрд долл.США, то есть более чем в 1,6 раза. Между тем за весь 2003 год, который до сих пор считался рекордным, кредиты населению выросли на 5,7 млрд долл.США.

Кредитные ставки

Российские банки в 2004 году: испытание кризисомСогласно данным по банковской системе в целом средний уровень процентных ставок по рублевым кредитам, выданным населению, в полтора – два раза выше, чем по кредитам предприятиям:по информации Бюллетеня банковской статистики, в первом полугодии текущего года они в среднем составляли 18–20% годовых против 12–14% по кредитам предприятиям (см.рисунок). Начиная с 2003 года наблюдается разрыв и в величине ставок по валютным кредитам для населения и предприятий, по которым в 2001 –2002 годах существовал паритет на уровне около 10% годовых.
Рост рынка потребительских кредитов обеспечивается и растущей конкуренцией среди банков. В отличие от корпоративной клиентуры, которая в целом уже поделена, далеко не все физические лица в полной мере могут считаться клиентами банков. Между тем повышение благосостояния делает доступным банковское кредитование для все новых слоев населения.
В результате многие крупные российские банки, ранее ориентировавшиеся на работу с корпоративными клиентами, в качестве одного из главных приоритетов стратегии своего развития объявили расширение кредитования населения. Среди них, в частности, Внешторгбанк, Газпромбанк, Росбанк и некоторые другие. Кроме того, серьезное внимание этому рынку стали уделять иностранцы. В число лидеров вошли Ситибанк и Райффайзенбанк, а летом было объявлено о покупке французским BNP Paribas значительного пакета акций «Российского Стандарта» (банка, занимавшего второе место после Сбербанка по объему выданных физическим лицам кредитов). Конкуренция наблюдается по всем направлениям кредитования: снижаются процентные ставки, упрощается оформление, задействуются современные технологии и расширяется набор кредитных продуктов.

Кредиты реальному сектору

В то же время, несмотря на бурный рост кредитования частных лиц, кредитование реального сектора остается наиболее значимой активной операцией российских банков. И хотя темпы роста и в этом секторе вследствие кризиса несколько снизились, на начало сентября кредиты предприятиям составляли более 45% активов российских банков. Валютные кредиты в общей доле составляют чуть больше трети. Сохраняется и высокое качество кредитного портфеля: доля просроченной задолженности по кредитам не превышает 2%. Опасения, что кризис заставит многие банки свернуть часть кредитных программ из-за необходимости увеличить долю ликвидных активов, не оправдались.

Последствия банковского кризиса для реального сектора
На сайте нашего журнала был проведен опрос: «Как летний банковский кризис отразился на работе вашей компании?» Были получены следующие результаты:
  • 35% участников опроса отметили, что летний кризис отечественных банков никак не повлиял на работу их компаний;
  • 22% респондентов в связи с кризисом перевели свои счета в другие банки, из них 10% – в Сбербанк, еще 10% – в более надежные коммерческие банки, а 2% – в иностранные банки;
  • 15% отметили ужесточение условий по выдаче кредитов, что, впрочем, не помешало 8% из них получить кредиты, а вот 7% предприятий из-за этого получили отказ;
  • 14% отметили увеличение стоимости кредитов, из-за чего 8% были вынуждены искать другие источники финансирования, а 6% все равно кредиты получили;
  • 11% компаний вынуждены были заморозить свои новые проекты из-за отказа в предоставлении кредита.
Личный опыт
Вячеслав ГвоздевК сожалению, для поддержания ликвидности наш банк был вынужден переуступить свои права требования по нашему кредиту банку-ресурсодержателю из другого региона. Поэтому выбора у нас не было. Однако в виде исключения вся наша кредитная история была подтверждена в новом банке благодаря рекомендациям старого, и при этом мы получили серьезный выигрыш в краткосрочной и среднесрочной перспективах. Несмотря на то что нам было отказано в долгосрочных кредитах, мы получили доступ к более дешевому краткосрочному финансированию.

В то же время,по нашим оценкам, которые подтверждаются результатами опросов предприятий, регулярно публикуемых в бюллетене «Российский экономический барометр» (РЭБ), сохраняется устойчивый дефицит кредитных ресурсов, который в 2004 году даже несколько увеличился. Если в 2003 году руководители предприятий считали, что в среднем они обеспечены кредитными ресурсами на 91–92%, то ко второму кварталу текущего года этот показатель удовлетворенности заемным финансированием снизился до 88–89%. Всего же, по нашим оценкам, на середину 2004 года предприятия недополучили кредитов и займов на сумму около 7 млрд долл.США.

Еще более грустная картина возникает прианализе инвестиционного кредитования. Несмотря на постепенный рост доли российских банков в финансировании инвестиций в основной капитал с 2,3% в 2000 году до 4,6% в 2003 году и 7,1% в I квартале 2004 года, она остается на весьма низком уровне (см.табл.2). Фактически инвестиционная деятельность осуществляется за счет собственных средств предприятий, а также бюджетов разных уровней.
Главными причинами такого отношения банков к инвестиционному кредитованию, на наш взгляд, являются востребованность коротких кредитных ресурсов (под оборот) и высокий уровень риска долгосрочных кредитов, который складывается из нескольких составляющих. Во-первых, существует крайне мало хорошо проработанных инвестиционных проектов у средних и небольших компаний, что отмечается в опросах самими банкирами. Удовлетворить же инвестиционные потребности крупнейших заемщиков российские банки не могут в силу своей маломощности. Во-вторых, не всегда высокий уровень менеджмента предприятий и низкая достоверность отчетности вынуждают банк изыскивать дополнительные средства контроля за финансированием, что выливается в предоставление инвестиционных кредитов, как правило, только аффилированным структурам. В-третьих, низкая отдача инвестиционного кредитования (по опросам предприятий, которые проводит РЭБ, предельно допустимая ставка по капиталовложениям составляет в среднем 8 –9% годовых) ставит банки перед угрозой недополучения прибыли.

Российские банки в 2004 году: испытание кризисом

Между тем кредиты, выдаваемые российскими банками, становятся все более долгосрочными. По сравнению с началом 2001 года наиболее сильно вырос объем кредитов сроком от года до трех лет, в то время как доля преобладавших ранее кредитов сроком до года стала меньше (см.табл.3). Это свидетельствует о сдвиге в сторону потребностей предприятий и готовности банков предоставлять более длинные сроки размещения средств. При этом доля длинных (свыше трех лет) кредитов пока остается на низком уровне (15 –16% от общего объема кредитов).
Российские банки в 2004 году: испытание кризисом

Сами предприятия в качестве основного ограничения, препятствующего росту кредитов, называют высокие процентные ставки, поместив недостаточные сроки кредитования лишь на третье место (см.табл.4). По данным опроса Центра экономической конъюнктуры (ЦЭК), проведенного по заказу Центра развития, почти две трети руководителей предприятий считают банковскую процентную ставку завышенной.
Значительную роль играет отраслевая специфика. Если рентабельность большинства предприятий топливной, пищевой промышленности и металлургии позволяет им получать кредиты по ставкам 20% годовых и более, то для основной массы предприятий машиностроения кредитование под 12–14% годовых уже убыточно.
Российские банки в 2004 году: испытание кризисом

Личный опыт
Наталья Барсегиян, финансовый директор «Ростик Ресторантс Лимитед» (Москва)В нашем случае основным сдерживающим фактором при кредитовании является отсутствие объектов залога у предприятий ресторанного бизнеса, так как технологическое оборудование в нашей отрасли низколиквидно и имеет относительно небольшую по сравнению со всем проектом стоимость, а недвижимость под объект обычно арендуется. При этом российские банки пока не готовы работать без залогов или с залогом нематериальных активов, таких как торговые марки. Проектное финансирование, так хорошо развитое на Западе, тоже находится в зачаточном состоянии.
Что же касается приемлемой для нас процентной ставки по кредитам, то при решении этого вопроса мы всегда исходим из доходности инвестиционных проектов и взятых рисков, а они иногда существенно различаются в зависимости от торговой марки и региона. Исходя из реалий рынка, ориентиром может служить 15,5% в рублях – это сегодняшняя котировка наших четырехлетних облигаций на рынке.

Тем не менее при сохранении высоких темпов экономического роста и снижении инфляции кредитные ставки будут снижаться и соответственно расширится круг потенциальных потребителей банковского кредита.

Главный источник средств – население

Несмотря на кризисные явления, связанные с оттоком вкладчиков, деньги частных лиц сохраняют свой статус наиболее важного источника средств для банков: их доля в совокупных пассивах превышает 28%. При этом большинство населения по-прежнему не доверяет банковской системе, то есть потенциальный объем банковских депозитов может быть существенно больше. По нашим оценкам, в середине 2004 года на руках у населения в наличной форме находилось около 45 млрд долл.США, при том, что величина банковских депозитов составляла 60 млрд долл.США.
По сравнению с началом года наиболее сильно – почти на 1 млрд долл.США (на 4%) – сократился объем средств, привлеченных банками с помощью долговых обязательств. С одной стороны, в условиях кризиса увеличился поток требований к погашению банковских ценных бумаг, с другой – новые размещения пришлось бы проводить по высокой стоимости заимствований.
Приостановился и приток нерезидентских денег в российскую банковскую систему, а отток капитала увеличился. Активы, размещенные российскими банками у нерезидентов, только за июль и август выросли на 2,4 млрд долл.США, а межбанковские кредиты, предоставленные нерезидентам,– на 3 млрд долл.США, в то время как пассивы, привлеченные от нерезидентов, увеличились всего лишь на 0,3 млрд долл.США. При этом кризис не изменил, а лишь подтвердил тенденцию к росту оттока капитала через банковскую систему, наметившуюся еще в начале года: за январь – август зарубежные активы российских банков выросли на 8 млрд долл.США, а иностранные пассивы – только на 1 млрд долл.США. Одновременно с выводом средств банки наращивали, как это бывало и раньше в кризисных ситуациях, собственные валютные резервы.
Усиление оттока капитала через банковскую систему, с одной стороны,показывает, что российское бизнес-сообщество по-прежнему достаточно негативно оценивает сложившийся в стране инвестиционный климат, а с другой – иностранные финансовые институты продолжают считать инвестиции в Россию чрезвычайно рискованными.

Год системы страхования

Действия регулирующих органов в текущем году (помимо направленных непосредственно на преодоление кризиса, о которых говорилось выше) в основном шли на разработку эффективной системы страхования вкладов, нормативная база для которой была создана в конце 2003 года. Банки, которые планируют работать с населением, обязаны пройти специальную проверку Банка России на финансовую устойчивость. По сравнению с ранее действовавшими нормами Центрального банка критерии устойчивости были несколько расширены. В частности, в число обязательных требований была включена прибыльность проверяемого банка. Более детально теперь оценивается и качество активов банка.
Кроме того,впервые в российской банковской практике в соответствии с рекомендациями Базельского комитета банковского надзора помимо количественных введены и качественные оценки деятельности менеджмента банка. Оцениваются прозрачность структуры собственности и управления, качество имеющихся в банке системы контроля за рисками и системы документооборота. Такой подход не только позволяет использовать для оценки устойчивости банка информацию из его отчетности, но и вносит элемент субъективизма, а значит, предъявляет повышенные требования к профессионализму и порядочности сотрудников территориальных управлений Банка России.
Прием заявлений на участие в системе страхования закончился в конце июня этого года, и теперь до конца марта следующего года Банк России должен проверить всех претендентов. Первые участники (48 преимущественно небольших региональных банков) были объявлены уже в конце сентября. Несмотря на то что формально участие в системе страхования вкладов не является обязательным (банк может сам отказаться от работы с физическимилицами), попасть туда пожелали многие: из 1184 кредитных организаций, имевших на середину года право работы с физическими лицами, заявления подали 1137 (96%). При этом кризис доверия со стороны вкладчиков еще более усилил значимость отбора в систему страхования. Мы считаем вполне вероятным появление к концу года очередной порции так называемых «черных списков», в которые будут включаться банки, не прошедшие отбор. Нетрудно представить реакцию их клиентуры, хотя принятый в разгар кризиса закон о распространении гарантий на вклады во всех действующих банках вне зависимости от их членства в системе страхования (на сумму до 100 тыс.руб.) формально уравнивает в правах на возмещение всех вкладчиков.
Другим важным тестом для многих российских банков, прежде всего мелких и средних, станет переход на МСФО, отчетность по которым нужно сдавать уже в четвертом квартале этого года. По нашему мнению, МСФО несколько упрощают работу банков по составлению отчетности, но в переходный период наверняка возникнут нестыковки и противоречия как нормативного, так и технологического характера. На их устранение банкам отводится весь следующий год, в течение которого санкции со стороны Банка России за нарушения по МСФО применяться не будут.
Но если финансовая отчетность российских банков постепенно упрощается, то требования Федеральной службы финансового мониторинга раскрывать информацию, напротив, ужесточаются. Это вполне укладывается в рамки политики по усилению государственного контроля за экономикой, четко обозначенной президентом страны. Банкам придется собирать больше информации о своих клиентах и совершаемых ими операциях и более тщательно относиться к ее качеству, что, несомненно, вызовет увеличение операционных и прочих издержек.

Набрать скорость

Дальнейшее развитие российской банковской системы во многом будет зависеть от того, насколько быстро ей удастся достичь утраченных вследствие кризиса темпов роста, позволявших постоянно повышать долю банковских активов в ВВП. Мы считаем, что в конце текущего и начале следующего года нового ускорения ожидать не стоит: должно пройти время, чтобы отчасти восстановилось доверие населения, которое, безусловно, останется основным источником средств для банковской системы. Кроме того,необходимо убедиться в эффективности работы новых механизмов – системы страхования вкладов и МСФО. Если удастся избежать нового информационного кризиса1, а по нашей оценке, экономических причин для банковского кризиса в ближайшие одиндва года не возникнет, то уже в 2005 году банковская система вновь начнет усиливать свою роль в экономике.
При достаточно благоприятном развитии событий в 2005 году (рост ВВП на 6,5–7%, инвестиций на 9–10%, стабилизация курса рубля в пределах 30–30,5 руб.за долл.США, снижение инфляции до 9–9,5%, сохранение среднегодовой цены на нефть на уровне 30 долл.США за баррель) активы банковской системы к концу 2005 года, по нашей оценке, могут достичь 43,5–44% ВВП (в том числе кредиты нефинансовому сектору – 22–22,5% ВВП), а капитал – 7–7,5% ВВП.
Однако не нужно забывать, что благоприятная экономическая ситуация должна быть подкреплена усилиями государственных органов. Обеспечение защиты интересов частных вкладчиков банков не должно заслонять другие проблемы. В частности, до сих пор нет реально работающего механизма рефинансирования Банком России кредитования предприятий, отсутствуют подвижки в залоговом законодательстве. Необходимо продолжать работу над законодательной базой ипотечного кредитования, развивать финансовые рынки, в частности механизмы минимизации рисков через производные финансовые инструменты. Без надежной и эффективной банковской системы достижение запланированных темпов экономического роста вряд ли возможно.


1 Подробнее, об этом см.статью «Как описать и оптимизировать бизнес-процессы», «Финансовый директор», 2003, № 7 –8, с.30. – Примеч.редакции. назад

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль