Дом вверх дном

62
Финансы. В США разразился кризис ипотечного кредитования. Если пузырь на рынке недвижимости лопнет, макроэкономические проблемы Америке гарантированы.
Панику спровоцировала компания New Century Financial. Она работает на американском рынке ипотечных кредитов и занимает второе место в так называемом сегменте sub-prime, обслуживая заемщиков со слабыми кредитными историями и низкими доходами. Неделю назад компания сообщила, что не гарантирует выполнение своих обязательств перед кредиторами на сумму $8,4 млрд в связи с нехваткой средств. Мало того, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование в отношении New Century Financial, а Федеральная резервная система (ФРС) и Федеральная корпорация по страхованию вкладов объявили, что будут ужесточать стандарты предоставления ипотечных кредитов.

12 марта на внебиржевых торгах перед открытием американского фондового рынка котировки ценных бумаг New Century Financial рухнули на 48%. Нью-Йоркская фондовая биржа приостановила торговлю ими, а игроки принялись избавляться от акций главных кредиторов New Century Financial. В результате в тот день бумаги Citigroup упали на 3,2%, J.P. Morgan – на 4,4%. Следом за ними «посыпались» строительные компании. Dow Jones снизился почти на 2%. Примерно столько же потеряли индексы Гонконга, Малайзии, Индии и Австралии, а токийский Nikkei – почти 3%.

До прошлого года американский рынок недвижимости переживал настоящий бум. Многие финансовые компании хотели на нем заработать. По подсчетам ФРС, в прошлом году задолженность американцев по всем ипотечным ссудам достигла около $9,7 трлн.

Однако в последние месяцы сегмент высокорисковых ипотечных кредитов лихорадит. Проблемы коснулись не только New Century Financial, просто раньше они затрагивали игроков помельче. С начала года обанкротились, закрылись или были проданы более 20 ипотечных компаний. И похоже, что это не предел. На прошлой неделе кредиторы потребовали у Accredited Home Lenders Holding выплаты $190 млн. Другая компания – Countrywide Financial – сообщила о сокращении персонала на 108 человек. По данным Ассоциации ипотечных банкиров (Mortgage Bankers Association – MBA), доля кредитов sub-prime к концу 2006 года достигала 13,6% всего рынка и продолжала расти. Так что цена вопроса ощутима.

Кризис назревал уже давно. Во-первых, цены на жилье в США упали на 9,3% с апреля 2006 года. Во-вторых, ужесточение денежной политики ФРС привело к росту процентных ставок по ипотечным кредитам. В результате количество неплатежей катастрофически возросло. По данным MBA, только за последние три месяца 2006 года 13,3% заемщиков категории sub-prime не выполнили обязательства по возврату кредитов. Это самый высокий уровень с 2002 года. Главный экономист MBA Дуглас Данкан считает, что число дефолтов будет только расти и достигнет своего пика к концу нынешнего года. Половина ипотечных кредитов была выдана менее чем три года назад, а по статистике заемщики наиболее уязвимы на третий и четвертый год выплат. Эксперты финансовой компании Lehman Brothers прогнозируют, что в 2007–2008 годах невыплаты составят около $225 млрд, причем некоторые аналитики считают такую оценку консервативной. Если же кризис будет развиваться по худшему сценарию, это приведет к снижению внутреннего спроса, что крайне отрицательно скажется в целом на экономике США.

Методические рекомендации по управлению финансами компании



Подписка на статьи

Чтобы не пропустить ни одной важной или интересной статьи, подпишитесь на рассылку. Это бесплатно.

Школа

Школа

Проверь свои знания и приобрети новые

Записаться

Самое выгодное предложение

Самое выгодное предложение

Воспользуйтесь самым выгодным предложением на подписку и станьте читателем уже сейчас

Живое общение с редакцией

А еще...


Опрос

Вы планируете менять работу в новом году?

  • Да, планирую 36%
  • Подумываю об этом 26.4%
  • Нет, пока никаких перемен 28%
  • Это секрет! 9.6%
Другие опросы

Рассылка



© 2007–2016 ООО «Актион управление и финансы»

«Финансовый директор» — практический журнал по управлению финансами компании

Зарегистрировано Федеральной службой по надзору в сфере связи,
информационных технологий и массовых коммуникаций (Роскомнадзор)
Свидетельство о регистрации Эл №ФС77-43625 от 18.01.2011
Все права защищены. email: fd@fd.ru


  • Мы в соцсетях
×
Чтобы скачать файл, пожалуйста, зарегистрируйтесь

Сайт журнала «Финансовый директор» - это профессиональный ресурс для сотрудников финансовых служб и профессиональных управленцев.

Вы получите доступ не только к этому файлу, но и к другим статьям, рекомендациям, образцам регламентов и положений для управления финансами компании.

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль
Зарегистрируйтесь на сайте,
чтобы продолжить чтение статьи

Еще Вы сможете бесплатно:
Скачать надстройку для Excel. Узнайте риск налоговой проверки в вашей компании
Прочитать книгу «Я – финансовый директор. Секреты профессии» (раздел «Книги»)

У меня есть пароль
напомнить
Пароль отправлен на почту
Ввести
Я тут впервые
И получить доступ на сайт
Займет минуту!
Введите эл. почту или логин
Неверный логин или пароль
Неверный пароль
Введите пароль